USD\/CAD \u00e8 salito leggermente luned\u00ec dopo che i dati sull\u2019inflazione canadese di giugno si sono rivelati pi\u00f9 deboli delle attese e il Dollaro USA si \u00e8 rafforzato in mercati volatili, condizionati dalle tensioni in Medio Oriente. Il cambio si \u00e8 attestato intorno a 1,4045, in rialzo dello 0,17%. L\u2019indice CPI headline \u00e8 sceso dello 0,4% su base mensile, contro attese per un calo dello 0,2%, invertendo l\u2019aumento dell\u20191,0% di maggio e segnando la flessione mensile pi\u00f9 marcata da dicembre 2024. Su base annua, l\u2019inflazione \u00e8 rallentata al 2,8% dal 3,2%, leggermente sotto il 2,9% previsto, mentre il core CPI della Bank of Canada \u00e8 salito dello 0,1% dopo lo 0,6% e la misura core annua \u00e8 scesa al 2,1% dal 2,2%. La BoC ha alzato la propria previsione d\u2019inflazione per il 2026 al 2,5% dal 2,3% e ha indicato un ritorno al 2% entro l\u2019inizio del 2027.<\/p>\n\n
Petrolio e Dollaro hanno oscillato dopo che messaggi veicolati tramite intermediari hanno alimentato le prospettive di colloqui, prima che un report segnalasse un immediato blocco navale Houthi contro l\u2019Arabia Saudita. Il WTI trattava intorno a 81,00 dollari, in calo rispetto a 84,42 dollari, mentre il Dollar Index (DXY) si manteneva vicino a 100,90 dopo un minimo intraday di 100,65, continuando a esercitare pressione sul Dollaro canadese, legato alle commodity. La BoC decide la politica monetaria in otto riunioni programmate all\u2019anno, con un obiettivo d\u2019inflazione dell\u20191\u20133%, e pu\u00f2 utilizzare quantitative easing (QE) o quantitative tightening (QT) accanto ai tassi. Il QE \u00e8 stato impiegato nel 2009\u201311 durante la Grande Crisi Finanziaria, mentre il QT prevede la fine degli acquisti e del reinvestimento dei titoli in scadenza.<\/p>\n\n
Riteniamo che i trader di derivati dovrebbero posizionarsi per un USD\/CAD pi\u00f9 forte nelle prossime settimane, con l\u2019inflazione canadese in raffreddamento pi\u00f9 rapido del previsto. Con l\u2019inflazione headline scesa al 2,8% e il core CPI al 2,1%, aumenta la pressione monetaria sul Dollaro canadese. Consigliamo di utilizzare opzioni call a breve scadenza su USD\/CAD per cogliere questo slancio rialzista mentre il cross testa livelli chiave di resistenza.<\/p>\n\n
L\u2019escalation del conflitto in Medio Oriente, evidenziata dal recente blocco navale Houthi contro l\u2019Arabia Saudita, introduce una forte volatilit\u00e0 nei mercati energetici. Sebbene il West Texas Intermediate sia sceso a 81,00 dollari, improvvise interruzioni dell\u2019offerta potrebbero facilmente riportare il petrolio verso il recente massimo di 84,42 dollari. Per coprirsi da questi movimenti imprevedibili, suggeriamo l\u2019impiego di strategie in opzioni di tipo straddle per beneficiare di movimenti bruschi in entrambe le direzioni.<\/p>\n\n
Storicamente, quando si amplia lo spread di rendimento tra i titoli di Stato USA e canadesi, USD\/CAD tende a superare livelli chiave di resistenza, in modo simile ai pattern osservati durante i cambiamenti di politica monetaria di fine 2024. Il recupero del Dollar Index a 100,90 segnala una solida domanda di beni rifugio che dovrebbe mantenere sostenuto il biglietto verde. Suggeriamo ai trader di impostare bull call spread per contenere il costo del premio, puntando al contempo a ulteriori rialzi del cambio.<\/p>\n\n\n\n