L\u2019Iran ha continuato a segnalare una risposta militare dopo nove giorni di raid, pur indicando che gli sforzi di mediazione restano attivi. Il portavoce del Ministero degli Esteri Esmaeil Baghaei ha affermato che Teheran ha ricevuto proposte da parte di intermediari volte a prevenire un allargamento del conflitto e ha respinto l\u2019impostazione secondo cui l\u2019Iran debba scegliere tra negoziati e guerra.<\/p>\n
Baghaei ha aggiunto che i colloqui mirati a fermare le azioni degli Stati Uniti proseguiranno anche mentre le forze armate iraniane rispondono. Questa combinazione di postura militare e canale diplomatico in corso mantiene la situazione descritta come gestita ma instabile, sostenendo i prezzi del petrolio dopo gli ultimi attacchi, pur offrendo solo un supporto limitato al sentiment di rischio pi\u00f9 ampio.<\/p>\n
Stiamo osservando il Brent mantenersi solido intorno alla soglia degli 80 dollari, mentre prosegue il delicato equilibrio tra diplomazia in Medio Oriente e posture militari. Questo contesto \u201cgestito ma instabile\u201d implica che i premi per il rischio geopolitico resteranno presenti nelle prossime settimane. Riteniamo che i trader sui derivati debbano evitare compiacenza direzionale, poich\u00e9 titoli improvvisi possono facilmente innescare oscillazioni intraday del 5%.<\/p>\n
Considerato che l\u2019indice di volatilit\u00e0 sul greggio (OVX) resta elevato, vicino al 30%, raccomandiamo di privilegiare strategie di vendita di opzioni per catturare premi elevati. In particolare, preferiamo l\u2019utilizzo di strangle ampi o di iron condor per sfruttare un mercato in range ma altamente sensibile. Questo approccio consente di beneficiare del decadimento temporale, mantenendo al contempo un margine di sicurezza contro improvvisi cambi di scenario diplomatico.<\/p>\n
Per coprirsi dal rischio di un collasso totale dei colloqui di pace regionali, suggeriamo di detenere call out-of-the-money come polizza assicurativa a basso costo. I dati storici mostrano che le principali perturbazioni geopolitiche degli ultimi due anni hanno causato rialzi del greggio superiori al 15% in meno di una settimana. L\u2019uso di bull call spread aiuter\u00e0 a limitare i costi iniziali, mantenendo al contempo esposizione a potenziali breakout rialzisti.<\/p>\n
Dobbiamo inoltre monitorare da vicino i livelli delle scorte globali, che di recente sono diminuiti in media di 1,2 milioni di barili al giorno. Questa tensione sul mercato fisico fornir\u00e0 un solido \u201cpavimento\u201d per il Brent intorno ai 75 dollari, anche se gli sforzi diplomatici riuscissero a de-escalare il conflitto. Dovremmo utilizzare questi livelli di supporto per orientare la selezione degli strike delle opzioni put nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n