Il dollaro australiano \u00e8 salito contro il dollaro USA luned\u00ec, con AUD\/USD in rialzo di oltre lo 0,35% e di nuovo sopra 0,7000 dopo che i commenti del ministro degli Esteri iraniano hanno alimentato la prospettiva di una de-escalation e contribuito a far arretrare il petrolio dai massimi di un mese. Gli Stati Uniti hanno proseguito per il nono giorno consecutivo gli attacchi contro l\u2019Iran dopo l\u2019uccisione di soldati statunitensi in attacchi nel weekend attribuiti a Teheran, ma il tono \u201crisk-on\u201d del mercato valutario \u00e8 migliorato poich\u00e9 sono stati citati sforzi di mediazione per riprendere i colloqui. Il dollaro USA \u00e8 rimasto sotto pressione dopo che il CPI di giugno e i successivi dati PPI hanno indicato una disinflazione pi\u00f9 rapida del previsto, attenuando le aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a luglio.<\/p>\n\n
In Australia, la Reserve Bank of Australia ha fatto una pausa a giugno dopo tre rialzi all\u2019inizio dell\u2019anno e ha segnalato un approccio attendista, anche se nuove ostilit\u00e0 e costi energetici pi\u00f9 sostenuti potrebbero riaprire il dossier di un quarto rialzo nel 2024. La RBA punta a un\u2019inflazione del 2\u20133% e pu\u00f2 anche regolare le condizioni del credito tramite quantitative easing o tightening. Oltre ai tassi, l\u2019AUD \u00e8 guidato dal momentum economico della Cina e dai prezzi delle materie prime come il minerale di ferro, principale export australiano con 118 miliardi di dollari l\u2019anno sulla base dei dati 2021, insieme alle variazioni del saldo commerciale e alla pi\u00f9 ampia propensione al rischio.<\/p>\n\n
Con la coppia AUD\/USD tornata sopra il livello chiave di 0,7000 e con la formazione di una figura di \u201cbullish engulfing\u201d, vediamo un punto d\u2019ingresso interessante per chi acquista derivati con orizzonte di breve periodo. Questo improvviso slancio rialzista \u00e8 fortemente sostenuto dall\u2019allentamento delle tensioni in Medio Oriente e dal calo dei prezzi del greggio, scivolati dai recenti massimi di un mese. Suggeriamo ai trader di privilegiare call a breve scadenza o posizioni lunghe su futures per sfruttare questa ondata immediata di sentiment \u201crisk-on\u201d.<\/p>\n\n
La nostra view \u00e8 ulteriormente supportata dalla debolezza dei dati sull\u2019inflazione statunitense, con gli ultimi numeri del CPI in raffreddamento pi\u00f9 rapido del previsto e con l\u2019US Dollar Index in discesa verso quota 101,00. Storicamente, quando la Federal Reserve \u00e8 attesa in pausa mentre altre banche centrali affrontano pressioni inflazionistiche interne persistenti, il dollaro australiano tende a sovraperformare. I trader di derivati dovrebbero capitalizzare su questa divergenza vendendo futures sul dollaro USA contro AUD.<\/p>\n\n
Guardando a questo gioved\u00ec, dobbiamo prepararci a una volatilit\u00e0 elevata quando l\u2019Australia pubblicher\u00e0 gli ultimi dati su occupazione e attivit\u00e0 d\u2019impresa. Numeri sul lavoro pi\u00f9 forti delle attese potrebbero costringere la Reserve Bank of Australia ad abbandonare la pausa di giugno e a varare un quarto rialzo dei tassi quest\u2019anno. Per operare su questo evento ad alto impatto in modo prudente, raccomandiamo l\u2019uso di straddle in opzioni per catturare un breakout marcato in entrambe le direzioni.<\/p>\n\n
Infine, va monitorato da vicino il prezzo del minerale di ferro, che di recente si \u00e8 stabilizzato attorno a 110 dollari per tonnellata grazie a una domanda solida da parte degli impianti siderurgici cinesi. Poich\u00e9 l\u2019Australia \u00e8 un grande esportatore di commodity, questa tenuta dei prezzi sostiene direttamente il saldo commerciale del Paese e rafforza l\u2019AUD. Consigliamo di costruire bull call spread con orizzonte pi\u00f9 lungo per sfruttare questo supporto strutturale delle materie prime nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n