USD\/CHF ha esteso la correzione per la seconda seduta consecutiva dopo non essere riuscito a mantenersi in prossimit\u00e0 di 0,8100, scivolando verso area 0,8060 nelle prime ore degli scambi europei e segnando un calo di quasi lo 0,15% nella giornata, complice l\u2019indebolimento del dollaro USA. Un tono di rischio pi\u00f9 stabile, evidenziato da azioni europee pi\u00f9 solide, ha ridotto la domanda per il biglietto verde come valuta di riserva rifugio, mentre il calendario macro USA di luned\u00ec non ha offerto dati di rilievo in grado di invertire il movimento.<\/p>\n
La geopolitica \u00e8 rimasta il principale fattore di volatilit\u00e0. Gli Stati Uniti hanno condotto la nona notte consecutiva di raid contro l\u2019Iran, mentre Teheran ha lanciato missili balistici e droni kamikaze contro alleati degli USA, mantenendo i mercati in allerta sul rischio di escalation. I timori di interruzioni attraverso lo Stretto di Hormuz hanno sostenuto i prezzi del greggio, alimentando le preoccupazioni inflazionistiche e rafforzando le attese di una Federal Reserve pi\u00f9 \u201chawkish\u201d, dinamica che potrebbe limitare ulteriore debolezza del dollaro e mantenere USD\/CHF sensibile ai titoli di giornata e ai commenti del FOMC.<\/p>\n
Con USD\/CHF in prossimit\u00e0 del livello critico di 0,8060, consigliamo ai trader in derivati di monitorare attentamente la zona di supporto psicologico a 0,8000. Considerato che tale livello si colloca vicino ai minimi pluriennali, \u00e8 opportuno prepararsi a rimbalzi rapidi guidati dalla volatilit\u00e0. L\u2019acquisto di opzioni call USD\/CHF a breve scadenza potrebbe offrire un modo a rischio contenuto per beneficiare di un potenziale rimbalzo qualora questo supporto chiave dovesse reggere.<\/p>\n
L\u2019escalation del conflitto in Medio Oriente e la chiusura dello Stretto di Hormuz, che gestisce circa il 20% dei consumi petroliferi giornalieri mondiali, rappresentano un enorme rischio rialzista per i prezzi dell\u2019energia. Storicamente, shock di offerta analoghi hanno spinto il Brent oltre i 100 dollari al barile. Raccomandiamo di coprire questo rischio acquistando opzioni call su futures del petrolio, per proteggere i portafogli da sell-off azionari alimentati dall\u2019inflazione.<\/p>\n
L\u2019aumento dei costi energetici sta gi\u00e0 spingendo i mercati a rivalutare la politica monetaria della Federal Reserve, riaccendendo le scommesse su rialzi dei tassi. Per sfruttare questa dinamica, si pu\u00f2 valutare uno short sui futures sui tassi o l\u2019acquisto di opzioni put sui Treasury USA, in un contesto in cui i rendimenti subiscono pressioni al rialzo. Questo spostamento in senso \u201chawkish\u201d probabilmente limiter\u00e0 ulteriori perdite del biglietto verde, rendendo gli attuali cali del dollaro un\u2019opportunit\u00e0 di acquisto strategica.<\/p>\n
Sebbene il franco svizzero benefici attualmente della domanda da bene rifugio, la sua forte dipendenza dall\u2019economia dell\u2019Eurozona in difficolt\u00e0 lo rende vulnerabile. Storicamente, il franco mostra una correlazione superiore al 90% con l\u2019euro, valuta altamente sensibile alle crisi energetiche regionali. Riteniamo che l\u2019utilizzo di bull call spread su USD\/CHF sia il modo pi\u00f9 efficace per negoziare questa divergenza nelle prossime settimane.<\/p>\n\n\n\n