L\u2019euro ha mantenuto un rimbalzo iniziale vicino a 1,1450 contro il dollaro USA nella sessione europea di luned\u00ec, mentre il biglietto verde si indeboliva, anche se i mercati si attendono in larga misura che la Federal Reserve lasci i tassi invariati alla riunione di luglio. Il Dollar Index (DXY) era in calo dello 0,1% a circa 100,65 al momento della pubblicazione. Le quotazioni del CME FedWatch indicavano una probabilit\u00e0 dell\u201985,6% di nessuna variazione a luglio, in aumento dal 65,8% della scorsa settimana, dopo che i dati di giugno sull\u2019Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) statunitense sono risultati pi\u00f9 deboli del previsto.<\/p>\n
Nonostante il tono pi\u00f9 costruttivo dell\u2019EUR\/USD, la valuta unica ha sottoperformato i principali pari in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche, dopo che lo US Central Command (CENTCOM) ha dichiarato di aver concluso la nona notte consecutiva di attacchi contro l\u2019Iran, descrivendo l\u2019azione come ritorsione per l\u2019uccisione di almeno tre militari statunitensi. L\u2019attenzione si sposta ora sulla decisione di gioved\u00ec della Banca Centrale Europea (BCE), dove i tassi dovrebbero essere mantenuti dopo un rialzo di 25 punti base a giugno, con il focus sul comunicato di politica monetaria e sulle dichiarazioni di Christine Lagarde. Il tasso sui depositi della BCE viene deciso in otto riunioni programmate l\u2019anno; il prossimo aggiornamento \u00e8 previsto per gio 23 lug 2026 alle 12:15, con un consenso al 2,25% e un dato precedente al 2,25%.<\/p>\n
Con la riunione della Banca Centrale Europea del 23 luglio, ci attendiamo un\u2019impennata della volatilit\u00e0 dell\u2019EUR\/USD dall\u2019attuale fascia di calma intorno a 1,1450. Storicamente, la volatilit\u00e0 implicita a una settimana sull\u2019euro tende ad aumentare di 1,5%\u20132% nei giorni che precedono le principali decisioni di politica monetaria della BCE. Raccomandiamo ai trader di derivati di valutare l\u2019acquisto di straddle a breve scadenza per sfruttare il movimento dei prezzi atteso prima dell\u2019intervento della presidente Christine Lagarde.<\/p>\n
Allo stesso tempo, non bisogna ignorare l\u2019aumento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente, soprattutto dopo i recenti attacchi militari statunitensi in Iran. Nelle fasi di improvvisa escalation, il Dollar Index (DXY) storicamente si comporta da bene rifugio, spesso rimbalzando con decisione da livelli di supporto come l\u2019attuale area 100,65. I trader dovrebbero coprire le posizioni lunghe in euro acquistando opzioni put EUR\/USD out-of-the-money, per proteggersi da un improvviso ritorno dell\u2019avversione al rischio sui mercati.<\/p>\n
Nel frattempo, lo strumento CME FedWatch indica un\u2019elevata probabilit\u00e0 (85,6%) che la Federal Reserve mantenga invariati i tassi d\u2019interesse pi\u00f9 avanti questo mese. Possiamo sfruttare questo contesto ad alta certezza vendendo premio su opzioni a breve scadenza sui Treasury o su cross valutari legati al dollaro USA. Questa strategia consente di incassare un flusso stabile legato al decadimento temporale, finch\u00e9 i dati sull\u2019inflazione statunitense manterranno la Fed sull\u2019attuale traiettoria di pausa.<\/p>\n\n\n\n