Prospettive sulle opzioni EUR\/USD: strategie difensive sotto una resistenza chiave<\/p>\n
Con l\u2019EUR\/USD che fatica a superare la resistenza chiave di 1,1470, vediamo una finestra interessante per i trader di opzioni per impostare posizioni difensive. Con il cross bloccato sotto la sua Media Mobile Semplice (SMA) a 100 giorni, raccomandiamo di vendere call out-of-the-money oppure di acquistare bear call spread. Questa strategia consente di sfruttare la resistenza in area superiore incassando premio in una fase di rialzo limitato.<\/p>\n
Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente stanno aumentando rapidamente, un fattore che storicamente spinge i flussi di capitale verso asset \u201crifugio\u201d come il Dollaro USA. I dati storici mostrano che shock geopolitici rilevanti in regioni produttrici di petrolio possono far salire il Dollar Index dell\u20191,5%-2% in una sola settimana. Ci aspettiamo che questi flussi difensivi aumentino ulteriormente la pressione ribassista sull\u2019Euro, rendendo particolarmente interessanti le put con obiettivo l\u2019area 1,1358.<\/p>\n
Vulnerabilit\u00e0 dell\u2019Euro tra rischi geopolitici ed energetici<\/p>\n
Sebbene una BCE dal tono \u201chawkish\u201d stia preparando il mercato a un rialzo dei tassi a settembre, tornano a pesare le minacce sul fronte delle forniture energetiche. Con lo Stretto di Hormuz esposto a potenziali blocchi al transito, i prezzi dell\u2019energia potrebbero impennarsi, frenando la crescita europea. A nostro avviso, questo rallentamento economico finir\u00e0 per prevalere su eventuali benefici derivanti da futuri rialzi dei tassi, limitando il recupero dell\u2019Euro.<\/p>\n
Poich\u00e9 l\u2019EUR\/USD rappresenta circa il 30% del gigantesco mercato valutario globale da 7.500 miliardi di dollari al giorno, la liquidit\u00e0 \u00e8 elevata e consente di entrare e uscire con facilit\u00e0 da posizioni in derivati. Dovremmo concentrarci sull\u2019acquisto di put a breve scadenza con strike 1,1400 per intercettare una rottura verso la banda inferiore di Bollinger a 1,1358. Questo approccio limita il rischio e ci prepara a movimenti improvvisi del mercato nelle prossime settimane.<\/p>\n
Luned\u00ec, nelle prime ore europee, l\u2019EUR\/USD ha scambiato con tono pi\u00f9 sostenuto, oscillando intorno a 1,1445 e avvicinandosi a 1,1450, dopo un orientamento pi\u00f9 \u201chawkish\u201d della Banca Centrale Europea. Reuters ha riferito che la BCE dovrebbe lasciare i tassi invariati gioved\u00ec, mentre i mercati prezzano un secondo rialzo dell\u2019anno a settembre, poich\u00e9 l\u2019aumento dei costi energetici rischia di alimentare ulteriori pressioni inflazionistiche. Anche gli sviluppi geopolitici sono rimasti al centro dell\u2019attenzione: Bloomberg ha riportato che gli Stati Uniti hanno condotto una nona notte di attacchi contro l\u2019Iran e il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica ha avvertito che lo Stretto di Hormuz non sarebbe sicuro per le spedizioni petrolchimiche n\u00e9 per qualsiasi transito di petrolio e gas finch\u00e9 proseguiranno le azioni statunitensi.<\/p>\n
Sul piano tecnico, il cambio \u00e8 rimasto sotto la SMA a 100 giorni, mantenendo un\u2019impostazione di breve termine improntata al ribasso. Il prezzo si \u00e8 posizionato appena sotto la banda superiore di Bollinger, mentre la banda centrale ha fornito un supporto ravvicinato, e l\u2019RSI a 14 giorni era intorno a 48, sotto la linea mediana di 50. La resistenza \u00e8 stata individuata in area 1,1470, con un tetto pi\u00f9 ampio in prossimit\u00e0 della SMA a 100 giorni a 1,1585; i supporti sono stati indicati a 1,1415 e 1,1358. Il quadro pi\u00f9 ampio dell\u2019Euro include il suo ruolo in 20 Paesi dell\u2019Eurozona e la quota del 31% del turnover globale FX nel 2022, con un turnover medio giornaliero sopra 2.200 miliardi di dollari. L\u2019EUR\/USD pesa circa il 30% delle transazioni FX, contro EUR\/JPY al 4%, EUR\/GBP al 3% ed EUR\/AUD al 2%, mentre la BCE si riunisce otto volte l\u2019anno e mira a un\u2019inflazione del 2% misurata tramite HICP.<\/p>\n\n\n\n