USD\/IDR ha interrotto una serie negativa di quattro sedute, scambiando intorno a 18.020 nelle ore asiatiche di luned\u00ec, mentre la rupia indonesiana \u00e8 finita sotto pressione per effetto dell\u2019aumento dei prezzi del greggio. Le notizie di carenze di carburante a Sumatra hanno alimentato i timori di tensioni sui conti pubblici, anche se l\u2019esecuzione del bilancio per il primo semestre del 2026 \u00e8 stata descritta come complessivamente in linea. Nel secondo trimestre gli afflussi di investimenti diretti esteri sono cresciuti al ritmo pi\u00f9 sostenuto dalla fine del 2024, segnalando un rafforzamento della dinamica degli investimenti regionali nonostante l\u2019incertezza economica globale.<\/p>\n
Ulteriori rialzi di USD\/IDR potrebbero tuttavia essere limitati da un dollaro USA pi\u00f9 debole, con la Federal Reserve attesa mantenere i tassi invariati alla prossima riunione. Ciononostante, le quotazioni implicite del CME FedWatch indicano una probabilit\u00e0 del 61,4% di un rialzo a settembre. Il biglietto verde potrebbe trovare sostegno se aumentasse l\u2019avversione al rischio con l\u2019escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran: gli USA hanno condotto una nona notte consecutiva di attacchi e funzionari iraniani hanno affermato che il cessate il fuoco \u00e8 di fatto crollato, aumentando il rischio di interruzioni delle rotte energetiche attraverso i stretti passaggi marittimi della regione.<\/p>\n
Consigliamo ai trader su derivati di prepararsi a una volatilit\u00e0 pi\u00f9 elevata sulla coppia USD\/IDR, mentre oscilla attorno al livello critico di 18.020. La recente perturbazione nell\u2019approvvigionamento di carburante a Sumatra, insieme a un andamento in rialzo dei prezzi globali del petrolio, esercita una forte pressione sul saldo fiscale dell\u2019Indonesia. Per sfruttare questo scenario, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni call USD\/IDR a breve scadenza per intercettare possibili spike legati all\u2019aumento dei costi di importazione energetica.<\/p>\n
L\u2019intensificarsi del conflitto tra USA e Iran, segnato da nove notti consecutive di raid aerei, minaccia di mettere sotto pressione lo Stretto di Hormuz, da cui transita oltre il 20% dei consumi globali di liquidi petroliferi. Questo rischio geopolitico sta rafforzando l\u2019attrattiva del dollaro come bene rifugio, rendendo particolarmente interessanti posizioni lunghe in USD sul mercato delle opzioni. Ci aspettiamo che questo premio per il rischio mantenga USD\/IDR supportato nelle prossime settimane.<\/p>\n
La curva implicita del mercato, tramite il CME FedWatch Tool, riflette ora una probabilit\u00e0 del 61,4% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre. Questo spostamento in senso hawkish contrasta con il delicato equilibrio della Bank Indonesia, chiamata a difendere la rupia senza penalizzare la crescita domestica. Suggeriamo l\u2019utilizzo di bull call spread per puntare a 18.200, consentendo ai trader di beneficiare della forza del dollaro limitando al contempo il rischio di ribasso.<\/p>\n
Va tuttavia sottolineato che la solida performance degli investimenti diretti esteri nel secondo trimestre, con l\u2019aumento pi\u00f9 marcato dalla fine del 2024, probabilmente limiter\u00e0 un\u2019indebolimento fuori controllo della rupia. Questo robusto afflusso di capitale fornisce un \u201cpavimento\u201d alla valuta locale contro movimenti di deprezzamento estremi. Di conseguenza, consigliamo di evitare posizioni short rupia senza copertura e di privilegiare strategie range-bound con un moderato bias rialzista.<\/p>\n\n\n\n