Il WTI ha iniziato la settimana in rialzo, toccando un massimo da oltre un mese in area 84,40\u201384,45 dollari durante gli scambi asiatici e mantenendosi vicino a 83,50 dollari, mentre l\u2019escalation delle tensioni tra USA e Iran e le notizie sulla chiusura dello Stretto di Hormuz hanno alimentato i timori sul fronte dell\u2019offerta. Il movimento estende il rimbalzo dai minimi plurimensili segnati a inizio luglio, mantenendo il mercato orientato al rialzo.<\/p>\n
Sul piano tecnico, il break della scorsa settimana sopra la media mobile semplice (SMA) a 200 periodi sul grafico a quattro ore e il superamento del ritracciamento di Fibonacci del 38,2% della discesa maggio\u2013luglio hanno rafforzato lo scenario rialzista. Gli indicatori di momentum restano su livelli elevati, con l\u2019RSI vicino a 76 in area di ipercomprato e il MACD ancora positivo. I prossimi livelli di rialzo citati sono il ritracciamento del 50,0% a 85,84 dollari e il livello di Fibonacci del 61,8% a 90,28 dollari, seguiti da 96,59 e 104,64 dollari. I supporti sono indicati a 81,40 dollari, poi 75,91 e la SMA a 200 periodi a 76,97 dollari, con un ulteriore \u201cpavimento\u201d in area 67,04 dollari.<\/p>\n
Riteniamo che i trader di derivati dovrebbero assecondare l\u2019attuale momentum rialzista aprendo posizioni long sui future WTI e su opzioni call nelle prossime settimane. L\u2019acuirsi delle tensioni nell\u2019area dello Stretto di Hormuz, che convoglia circa 20,5 milioni di barili al giorno \u2014 pari a quasi il 20% dei consumi globali di prodotti petroliferi liquidi \u2014 sta alimentando un consistente premio per il rischio geopolitico. Storicamente, interruzioni dell\u2019offerta analoghe in Medio Oriente hanno innescato rapidi balzi dei prezzi tra il 10% e il 15%, a sostegno di una tesi di pressione rialzista persistente.<\/p>\n
Dal punto di vista tecnico, puntiamo al livello di resistenza di Fibonacci pi\u00f9 immediato a 85,84 dollari, con nel mirino la soglia chiave di 90,28 dollari qualora i blocchi dell\u2019offerta dovessero persistere. Con l\u2019RSI giornaliero in area 76 e il MACD saldamente in territorio positivo, il mercato mostra un forte slancio rialzista nonostante l\u2019ipercomprato tecnico. I trader di derivati possono utilizzare bull call spread per contenere il premio iniziale, restando al contempo posizionati per sfruttare questi obiettivi di prezzo pi\u00f9 elevati.<\/p>\n
Per difendersi da improvvise inversioni, consigliamo di inserire stop-loss o acquistare put di copertura appena sotto il supporto chiave a 81,40 dollari. Se tale livello dovesse cedere, il WTI potrebbe scendere rapidamente verso la SMA a 200 periodi in area 76,97 dollari. L\u2019adozione di queste misure di mitigazione del rischio pi\u00f9 \u201cstrette\u201d consente di rimanere protetti nel caso in cui improvvise soluzioni diplomatiche sgonfino rapidamente l\u2019attuale premio per il rischio geopolitico.<\/p>\n\n\n\n