L\u2019oro (XAU\/USD) ha recuperato dopo un calo iniziale in Asia, scambiando in area 3.983-3.982 dollari e prolungando il rimbalzo di venerd\u00ec dai minimi mensili, sostenuto da un Dollaro USA pi\u00f9 debole. Il quadro resta contrastato. L\u2019escalation delle tensioni in Medio Oriente alimenta un premio per il rischio geopolitico, ma le aspettative di una politica monetaria statunitense pi\u00f9 restrittiva sostengono il biglietto verde e limitano il potenziale di un progresso duraturo del metallo privo di rendimento. In assenza di dati USA di rilievo in calendario luned\u00ec, l\u2019attenzione si sposta su eventuali commenti dei membri del FOMC e su nuovi titoli geopolitici, che potrebbero orientare la direzione nel breve periodo.<\/p>\n\n
Gli Stati Uniti hanno dichiarato di aver condotto domenica la nona notte consecutiva di attacchi contro l\u2019Iran, mentre il Central Command USA ha riferito che l\u2019operazione mira a capacit\u00e0 iraniane utilizzate per colpire il traffico marittimo nello Stretto di Hormuz. L\u2019Iran ha risposto con missili balistici e droni d\u2019attacco monouso, e Bahrain, Giordania, Kuwait e Iraq hanno segnalato una nuova ondata di attacchi. I Pasdaran (IRGC) hanno inoltre cercato di limitare il traffico navale, spingendo il greggio ai massimi dal 12 giugno e alimentando timori inflazionistici, mentre i mercati prezzano il rischio di un rialzo dei tassi della Fed nel 2026. Sul piano tecnico, l\u2019oro resta in un canale discendente e sotto la SMA a 200 giorni a 4.495,79 dollari, con resistenza in area 4.056,51; il MACD \u00e8 marginalmente positivo ma l\u2019RSI \u00e8 sotto 50, mentre il supporto si colloca vicino a 3.662,99.<\/p>\n\n
Suggeriamo ai trader di derivati di mantenere un\u2019elevata prudenza nelle prossime settimane nonostante la fragile ripresa dell\u2019oro verso l\u2019area 3.983 dollari. Sebbene un Dollaro USA pi\u00f9 debole abbia offerto un sollievo di breve periodo, l\u2019impostazione tecnica complessiva di XAU\/USD resta fortemente orientata al ribasso. Storicamente, i piccoli rimbalzi di sollievo all\u2019interno di un canale ribassista pi\u00f9 ampio tendono a intrappolare gli acquirenti troppo impazienti prima che la tendenza discendente dominante riprenda.<\/p>\n\n
Riteniamo che l\u2019enorme premio per il rischio geopolitico legato all\u2019escalation della crisi in Medio Oriente e alle interruzioni del trasporto marittimo nello Stretto di Hormuz continuer\u00e0 a innescare volatilit\u00e0 marcata nel breve termine. Tuttavia, queste tensioni stanno spingendo al rialzo i prezzi del petrolio, fattore che storicamente rende l\u2019inflazione \u201cappiccicosa\u201d e costringe le banche centrali ad alzare i tassi. Durante l\u2019impennata inflazionistica del 2022, gli aggressivi rialzi dei tassi da parte delle banche centrali trascinarono l\u2019oro in calo di oltre il 20% dal picco di marzo nonostante conflitti geopolitici intensi, a dimostrazione che tassi elevati spesso prevalgono sulla domanda di beni rifugio.<\/p>\n\n
Per i trader di opzioni e futures, raccomandiamo di concentrarsi sulla vendita dei rimbalzi di breve periodo finch\u00e9 l\u2019oro rimane sotto il livello chiave di resistenza a 4.056 dollari. Il metallo prezioso scambia attualmente ben al di sotto della sua media mobile semplice a 200 giorni a 4.495 dollari, elemento che conferma come i venditori mantengano un saldo controllo del mercato nel quadro pi\u00f9 ampio. I venditori di call possono sfruttare l\u2019attuale impennata della volatilit\u00e0 implicita, spinta verso l\u2019alto dalla prosecuzione degli attacchi militari.<\/p>\n\n
Prevediamo che, se la parte alta del canale discendente dovesse reggere, il prezzo dell\u2019oro potrebbe scivolare nuovamente verso la principale area di supporto in prossimit\u00e0 di 3.662 dollari. Con l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) che permane in territorio negativo sotto 50, il momentum non supporta un breakout rialzista sostenibile. I trader dovrebbero monitorare una rottura decisiva di uno dei due margini del canale prima di assumere posizioni trend-following di ampia dimensione e di lungo periodo.<\/p>\n\n\n\n