USD\/CHF \u00e8 scambiato intorno a 0,8070 in Asia luned\u00ec, estendendo per il secondo giorno consecutivo i rialzi, anche se il franco ha trovato supporto in vista della pubblicazione della bilancia commerciale svizzera di giugno. La Banca nazionale svizzera ha affermato che le prospettive d\u2019inflazione di medio termine sono sostanzialmente invariate, ma i verbali hanno indicato una maggiore cautela, mentre le tensioni geopolitiche aumentano i rischi d\u2019inflazione nel breve termine. La BNS ha inoltre ribadito di essere pronta a intervenire sui mercati FX per evitare un eccessivo apprezzamento della valuta e tutelare la stabilit\u00e0 dei prezzi.<\/p>\n
Il tono del cross \u00e8 stato influenzato da un dollaro USA pi\u00f9 debole nonostante il peggioramento delle ostilit\u00e0 tra Stati Uniti e Iran, dopo che Washington ha condotto la nona notte consecutiva di attacchi e funzionari iraniani hanno dichiarato che qualsiasi cessate il fuoco era di fatto crollato, aumentando il rischio di interruzioni lungo le principali vie d\u2019acqua della regione. I mercati si attendono che la Federal Reserve mantenga i tassi invariati alla prossima riunione; tuttavia, le quotazioni del CME FedWatch indicano una probabilit\u00e0 del 61,4% di un rialzo dei tassi a settembre. Separatamente, gli indicatori sulle comunicazioni della Fed si sono rafforzati: lo score FXS Speechtracker per Hammack \u00e8 stato pari a 7,2\/10 contro una media storica di 6,6\/10, mentre l\u2019FXS Fed Sentiment Index \u00e8 salito di 2,06 punti a 128,64.<\/p>\n
Stiamo monitorando da vicino il franco svizzero mentre si rafforza contro il dollaro USA, scambiando vicino al livello chiave di 0,8070 in vista dei prossimi dati sulla bilancia commerciale della Svizzera. Considerate le frizioni geopolitiche in Medio Oriente e la minaccia di interruzioni nei corridoi energetici, ci aspettiamo che la domanda di beni rifugio mantenga il franco altamente volatile. I trader di derivati dovrebbero prepararsi a movimenti improvvisi, soprattutto con la Banca nazionale svizzera pronta a intervenire se la valuta si apprezzasse troppo rapidamente.<\/p>\n
Per gestire questo scenario, suggeriamo di utilizzare straddle su opzioni o strategie di volatilit\u00e0 di breve termine su USD\/CHF per intercettare movimenti repentini senza assumere una direzione definita. I dati storici mostrano che i surplus commerciali svizzeri spesso sorprendono al rialzo, con un avanzo che di recente ha mediato oltre 4 miliardi di CHF al mese, evento che frequentemente innesca acquisti immediati di franco. I trader dovrebbero inoltre tenere d\u2019occhio gli indicatori economici dell\u2019Eurozona, poich\u00e9 la correlazione tra euro e franco svizzero storicamente si mantiene sopra il 90%.<\/p>\n
Sul fronte opposto del cross, il dollaro USA trova un supporto di fondo in commenti della Federal Reserve sempre pi\u00f9 orientati in senso \u201chawkish\u201d. Sebbene la Fed sia attesa mantenere i tassi invariati alla prossima riunione, i mercati dei futures prezzano una probabilit\u00e0 del 61,4% di un rialzo a settembre. Raccomandiamo ai trader di derivati di valutare opzioni call sul dollaro per coprirsi da questo spostamento verso toni pi\u00f9 restrittivi, in particolare se i prossimi dati sull\u2019inflazione statunitense continueranno a superare le attese.<\/p>\n\n\n\n