L\u2019argento (XAG\/USD) \u00e8 salito per il secondo giorno consecutivo, scambiando intorno a 56,80 dollari nelle ore asiatiche e avvicinandosi a 57,00 dollari. Il rialzo arriva mentre gli scontri tra Stati Uniti e Iran hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio, riaccendendo le preoccupazioni sull\u2019inflazione che possono pesare su un asset privo di rendimento come l\u2019argento. Washington ha condotto una nona notte consecutiva di attacchi contro obiettivi iraniani, dopo i quali Teheran ha affermato che il cessate il fuoco era di fatto abbandonato, aumentando il rischio di interruzioni lungo vie d\u2019acqua regionali cruciali. Il conflitto si \u00e8 esteso a Bahrein, Giordania, Kuwait e Iraq, con segnalazioni di sirene antiaeree in Bahrein; le forze armate statunitensi hanno inoltre riferito che un terzo militare \u00e8 morto nel giro di due giorni. Kuwait Petroleum Corp. ha dichiarato che un attacco iraniano ha colpito sabato uno dei suoi impianti petroliferi, mentre sono stati presi di mira anche ponti, servizi essenziali e infrastrutture portuali.<\/p>\n
L\u2019attenzione \u00e8 rivolta anche alle aspettative sulla politica monetaria statunitense. Sebbene la Fed sia ampiamente attesa lasciare i tassi invariati alla prossima riunione, il CME FedWatch Tool indica una probabilit\u00e0 del 61,4% di un rialzo dei tassi a settembre. La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha detto che l\u2019inflazione resta persistente; il suo punteggio FXS Speechtracker \u00e8 pari a 7,2\/10 rispetto a una media storica di 6,6\/10. L\u2019FXS Fed Sentiment Index \u00e8 salito di 2,06 punti a 128,64, sopra la soglia neutrale di 100.<\/p>\n
Stiamo vedendo l\u2019argento avvicinarsi al livello di 57,00 dollari mentre l\u2019escalation delle tensioni in Medio Oriente alimenta la domanda di beni rifugio. Tuttavia, il conflitto sta anche spingendo al rialzo i prezzi energetici globali, con il Brent che di recente \u00e8 schizzato oltre i 92 dollari al barile. Gli operatori sui derivati dovrebbero prepararsi a un\u2019intensa volatilit\u00e0 di breve periodo, poich\u00e9 queste forze contrapposte \u2014 timori geopolitici e rialzo del petrolio \u2014 si scontrano.<\/p>\n
Sebbene i rischi geopolitici in genere sostengano i metalli preziosi, dobbiamo monitorare l\u2019aumento della probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve. Il CME FedWatch Tool mostra ora una probabilit\u00e0 del 61,4% di un rialzo a settembre, in aumento rispetto al 40% di un mese fa, mentre le pressioni inflazionistiche si dimostrano persistenti. Questa svolta pi\u00f9 \u201chawkish\u201d rende pi\u00f9 costoso detenere argento privo di rendimento, il che significa che qualsiasi rally verso 58,00 dollari potrebbe incontrare rapidamente resistenza.<\/p>\n
Dato questo braccio di ferro, raccomandiamo di utilizzare strategie in opzioni per sfruttare l\u2019elevata incertezza di mercato, piuttosto che puntare su un unico trend direzionale. L\u2019implementazione di un long straddle su XAG\/USD consente ai trader di beneficiare di ampie oscillazioni di prezzo in entrambe le direzioni con l\u2019avvicinarsi della riunione Fed di settembre. La volatilit\u00e0 implicita nel comparto dei metalli preziosi \u00e8 aumentata di oltre il 15% questo mese, rendendo la determinazione dei premi delle opzioni altamente dinamica.<\/p>\n
Dovremmo inoltre monitorare il rapporto oro\/argento, che si \u00e8 contratto verso 48 a 1 con la rapida salita dell\u2019argento. Se la domanda industriale di argento dovesse raffreddarsi in un contesto di rallentamento della crescita globale, questo rapporto potrebbe rapidamente ampliarsi di nuovo verso le medie storiche. Per i trader di derivati, ci\u00f2 apre opportunit\u00e0 di pair trading, come vendere futures sull\u2019argento e andare long sull\u2019oro.<\/p>\n\n\n\n