USD\/CAD \u00e8 sceso a circa 1,4005 nelle contrattazioni asiatiche di luned\u00ec, sostenuto dal rafforzamento dei prezzi del greggio che ha dato supporto al dollaro canadese legato alle commodity, mentre i mercati attendono la pubblicazione dell\u2019indice dei prezzi al consumo (CPI) del Canada pi\u00f9 tardi in giornata. Il profilo del Canada come esportatore di petrolio tende a trasferire i movimenti dell\u2019energia sulla valuta, mentre il quadro di politica monetaria della Bank of Canada mira a mantenere l\u2019inflazione in un intervallo 1\u20133% tramite aggiustamenti dei tassi e, quando necessario, attraverso quantitative easing o tightening. Le variazioni del prezzo del petrolio possono inoltre riflettersi sulla bilancia commerciale, influenzando la domanda di CAD.<\/p>\n\n
Il rischio geopolitico in Medio Oriente ha mantenuto al centro dell\u2019attenzione le preoccupazioni sull\u2019offerta energetica dopo le notizie di presunti raid statunitensi sull\u2019Iran e gli avvertimenti iraniani sul traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, insieme a ulteriori attacchi missilistici e con droni segnalati in Bahrain e negli Stati vicini. Sul fronte dei tassi USA, le aspettative di una mossa a luglio si sono ridimensionate dopo segnali di inflazione pi\u00f9 morbidi: la probabilit\u00e0 implicita di un rialzo dei tassi della Federal Reserve \u00e8 scesa al 14% dal 25% di una settimana prima, secondo CME FedWatch, sebbene i policymaker abbiano affermato che servono \u201cdiversi mesi\u201d di raffreddamento prima di escludere ulteriori strette.<\/p>\n\n
Raccomandiamo ai trader in derivati di monitorare attentamente la coppia USD\/CAD mentre testa il livello psicologico critico di supporto a 1,4000. Con i future sul Brent in impennata verso 85 dollari al barile per effetto dell\u2019escalation delle tensioni militari in Medio Oriente, il dollaro canadese\u2014sensibile alle commodity\u2014sta guadagnando un forte slancio. Questo rischio geopolitico minaccia direttamente lo Stretto di Hormuz, una rotta marittima cruciale che gestisce circa il 20% dei consumi giornalieri mondiali di liquidi petroliferi.<\/p>\n\n
Con raid di ritorsione e attacchi con droni che destabilizzano il Medio Oriente, ci aspettiamo che i timori sull\u2019offerta mantengano elevati i prezzi del greggio nelle prossime settimane. Poich\u00e9 il petrolio \u00e8 la principale esportazione del Canada, un rialzo sostenuto dei prezzi probabilmente continuer\u00e0 a rafforzare il dollaro canadese contro il biglietto verde. I trader in derivati potrebbero valutare un posizionamento per ulteriore pressione al ribasso su USD\/CAD, magari tramite opzioni put per sfruttare un\u2019eventuale rottura netta sotto la soglia di 1,4000.<\/p>\n\n
Dobbiamo anche prepararci a una volatilit\u00e0 immediata dopo la pubblicazione odierna del CPI canadese. Storicamente, dati di inflazione elevati costringono la Bank of Canada a mantenere un orientamento pi\u00f9 \u201chawkish\u201d, che darebbe ulteriore sostegno al Loonie. Se il dato CPI dovesse superare le attese di consenso, prevediamo un\u2019accelerazione degli afflussi di capitale verso gli asset canadesi, spingendo USD\/CAD ancora pi\u00f9 in basso.<\/p>\n\n
Sull\u2019altro lato della coppia, stiamo osservando un dollaro USA in indebolimento mentre gli operatori riducono le aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve. Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilit\u00e0 implicita di un rialzo dei tassi Fed questo mese \u00e8 crollata al 14%, dal 25% della scorsa settimana. Questo mutamento delle prospettive sui tassi favorisce la forza del CAD, soprattutto mentre i pi\u00f9 recenti indicatori economici USA mostrano segnali di raffreddamento dell\u2019inflazione.<\/p>\n\n
Consigliamo ai trader in derivati di utilizzare strategie di volatilit\u00e0 di breve termine, come gli straddle, per intercettare l\u2019inevitabile breakout dall\u2019attuale area 1,4005. \u00c8 cruciale coprirsi contro aggiornamenti geopolitici improvvisi, poich\u00e9 un\u2019eventuale de-escalation inattesa in Medio Oriente potrebbe invertire rapidamente i guadagni del petrolio e riportare USD\/CAD al rialzo. Un monitoraggio ravvicinato dei picchi di volumi giornalieri sui derivati energetici aiuter\u00e0 a valutare la solidit\u00e0 di questo trend favorevole al CAD.<\/p>\n\n\n\n