GBP\/USD \u00e8 rimasto pressoch\u00e9 invariato in area 1,3450 nelle prime ore di contrattazione asiatica di luned\u00ec, mentre i mercati valutavano le tensioni tra Stati Uniti e Iran dopo le notizie secondo cui un terzo militare statunitense \u00e8 stato ucciso negli ultimi due giorni. Nel nord dell\u2019Iraq, un soldato americano \u00e8 morto durante una detonazione controllata di un drone iraniano abbattuto, mentre lo US Central Command (CENTCOM) ha dichiarato che in Giordania sono stati rinvenuti resti non identificati dopo un attacco iraniano separato che ha lasciato due militari statunitensi morti e uno disperso, secondo Bloomberg. Sotto i riflettori anche il rapporto sull\u2019occupazione nel Regno Unito in uscita marted\u00ec.<\/p>\n
Il conflitto si \u00e8 esteso dai siti militari a ponti, infrastrutture di pubblica utilit\u00e0 e impianti portuali, alimentando i timori di un confronto prolungato in Medio Oriente che potrebbe mettere sotto pressione le valute sensibili al rischio, come la Sterlina rispetto al Dollaro. Al tempo stesso, l\u2019attenuazione dell\u2019inflazione statunitense sia lato consumatori sia lato produzione ha raffreddato le aspettative di una Fed pi\u00f9 restrittiva: lo strumento CME FedWatch indica la probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi a luglio al 14%, in calo dal 25% della scorsa settimana, e i mercati prezzano 30 pb di aumenti entro dicembre. Sul fronte politico britannico, Andy Burnham \u00e8 stato eletto venerd\u00ec leader del Partito Laburista al governo, posizionandosi per diventare il 59\u00b0 Primo Ministro del Paese dopo le dimissioni di Sir Keir Starmer in seguito al calo nei sondaggi e alle sconfitte alle elezioni locali.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader su derivati di prepararsi a un aumento della volatilit\u00e0 sul cross GBP\/USD, che al momento oscilla attorno alla soglia piatta di 1,3450. Considerata l\u2019escalation del conflitto in Medio Oriente, potremmo valutare l\u2019acquisto di opzioni call USD a breve scadenza come copertura contro improvvisi movimenti \u201crisk-off\u201d. I dati storici indicano che fiammate geopolitiche simili nella regione tendono a spingere il Dollar Index dell\u20191,5%-2% nell\u2019arco di pochi giorni, con l\u2019accelerazione dei flussi verso i beni rifugio.<\/p>\n
Con l\u2019intensificarsi delle tensioni USA-Iran dopo le recenti perdite militari, ci aspettiamo che i danni alle infrastrutture gravino in modo significativo sulle valute sensibili al rischio come la Sterlina britannica. I trader potrebbero considerare l\u2019utilizzo di bear put spread su GBP\/USD per intercettare un potenziale ribasso limitando al contempo il costo del premio. Tale strategia tutela i portafogli nel caso in cui il conflitto si ampli ulteriormente, dinamica che storicamente fa aumentare il CBOE Volatility Index (VIX) di una media del 15% durante gli shock geopolitici.<\/p>\n
Dobbiamo inoltre monitorare da vicino il report sull\u2019occupazione nel Regno Unito di marted\u00ec, soprattutto perch\u00e9 la crescita dei salari medi britannici \u00e8 rimasta rigida attorno al 4,5% negli ultimi trimestri. Un dato sul mercato del lavoro superiore alle attese potrebbe innescare un breve rally della Sterlina, offrendo un ottimo punto d\u2019ingresso per posizionarsi short sul cross a livelli pi\u00f9 elevati. Suggeriamo di impostare stop-loss stretti in area 1,3520 per gestire i rischi in vista di questa pubblicazione ad alto impatto.<\/p>\n
Il calo della probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi Fed questo mese, scesa al 14% dal 25% della scorsa settimana secondo il CME FedWatch, suggerisce che il potenziale di rialzo del Dollaro potrebbe essere limitato nel brevissimo termine. Per sfruttare una dinamica laterale prima che emerga il prossimo trend, possiamo implementare iron condor per beneficiare del decadimento del premio delle opzioni. Ci\u00f2 consente di capitalizzare sull\u2019indecisione del mercato, mentre i trader incorporano nei prezzi solo 30 punti base di rialzi complessivi della Fed entro dicembre.<\/p>\n
Infine, \u00e8 necessario incorporare nei prezzi il cambiamento politico nel Regno Unito con Andy Burnham che assume l\u2019incarico di Primo Ministro dopo le dimissioni di Keir Starmer. Sebbene le transizioni di leadership introducano spesso incertezza di policy, l\u2019andamento storico della Sterlina mostra che i nuovi esecutivi britannici possono stabilizzare temporaneamente la valuta se presentano piani fiscali chiari. Dovremmo monitorare i rendimenti dei gilt britannici per eventuali segnali di un premio di rischio incorporato nella Sterlina nelle sue prime settimane di mandato.<\/p>\n\n\n\n