L\u2019oro \u00e8 scivolato verso quota 4.000 dollari nelle prime contrattazioni asiatiche di luned\u00ec, prolungando una fase di scambi attorno al livello psicologico dopo un calo del 14% nel secondo trimestre, la peggiore performance trimestrale dal 2013. L\u2019escalation delle ostilit\u00e0 tra Stati Uniti e Iran ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio, alimentando i timori d\u2019inflazione e rafforzando le aspettative che i tassi d\u2019interesse USA resteranno pi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo, riducendo l\u2019attrattiva di un asset privo di rendimento come l\u2019oro. Anche con l\u2019inflazione dei consumatori e dei produttori negli Stati Uniti in rallentamento, le spinte sui prezzi legate all\u2019energia hanno mantenuto i mercati cauti.<\/p>\n
Le aspettative sui tassi si sono adeguate di conseguenza e i trader prezzano una probabilit\u00e0 del 61,4% di un rialzo della Federal Reserve a settembre, secondo il CME FedWatch Tool. Gli Stati Uniti hanno condotto una nona notte di attacchi contro l\u2019Iran, mentre funzionari iraniani hanno dichiarato che un cessate il fuoco con Washington \u00e8 di fatto decaduto. Sono state segnalate sirene antiaeree in tutto il Bahrein dopo che l\u2019Iran ha lanciato missili balistici e droni d\u2019attacco monouso verso obiettivi in Bahrein, Giordania, Kuwait e Iraq, aumentando il rischio di ulteriori interruzioni dei flussi energetici attraverso lo stretto corridoio marittimo.<\/p>\n
Stiamo osservando l\u2019oro in difficolt\u00e0 in area 4.000 dollari, mentre l\u2019aumento delle tensioni tra USA e Iran spinge al rialzo i prezzi dell\u2019energia e riaccende i timori d\u2019inflazione. Con il CME FedWatch Tool che ora prezza una probabilit\u00e0 del 61,4% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre, la pressione sugli asset privi di rendimento \u00e8 in aumento. I trader su derivati dovrebbero prepararsi a una pressione ribassista persistente sul metallo giallo nelle prossime settimane.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader di concentrarsi sull\u2019acquisto di opzioni put a breve scadenza su XAU\/USD per trarre vantaggio da questo slancio ribassista. Le tendenze storiche mostrano che, quando l\u2019oro perde terreno in fasi di tassi elevati, i livelli di supporto possono cedere rapidamente. Puntare al prossimo supporto chiave in area 3.800 dollari tramite bear put spread aiuter\u00e0 a gestire il rischio, cogliendo al contempo questa discesa.<\/p>\n
Poich\u00e9 l\u2019escalation del conflitto in Medio Oriente manterr\u00e0 la volatilit\u00e0 di mercato estremamente elevata, dobbiamo anche proteggerci da improvvisi spike dei prezzi. L\u2019utilizzo di long straddle consente di beneficiare di forti oscillazioni dei prezzi in entrambe le direzioni man mano che emergono le notizie geopolitiche. Questo approccio \u00e8 particolarmente efficace quando la volatilit\u00e0 implicita aumenta durante i conflitti militari.<\/p>\n
Dovremmo inoltre guardare ai mercati energetici per coprire le nostre posizioni, dato che il cessate il fuoco abbandonato minaccia le spedizioni di petrolio. Storicamente, un rapido aumento del prezzo del greggio si trasmette velocemente ai dati sull\u2019inflazione globale, rafforzando la tesi di tassi d\u2019interesse pi\u00f9 elevati. L\u2019acquisto di opzioni call sul petrolio pu\u00f2 compensare potenziali perdite nelle operazioni sull\u2019oro se i prezzi dell\u2019energia dovessero aumentare ulteriormente.<\/p>\n\n\n\n