L\u2019oro si \u00e8 mantenuto sotto quota 4.000 dollari venerd\u00ec, scambiando intorno a 3.992 dollari dopo un minimo intraday a 3.959 dollari, il livello pi\u00f9 debole dal 1\u00b0 luglio, rimanendo inoltre avviato verso un secondo calo settimanale consecutivo. Il movimento \u00e8 arrivato mentre il dollaro USA recuperava dalla precedente debolezza legata a dati d\u2019inflazione statunitense pi\u00f9 moderati, limitando il potenziale rialzo del metallo. Il Dollar Index (DXY) era intorno a 100,76 dopo aver toccato 100,35 mercoled\u00ec, minimo di oltre tre settimane, mentre i mercati prezzavano circa il 73% di probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi della Federal Reserve entro dicembre.<\/p>\n\n
Le tensioni geopolitiche hanno aggiunto pressione al quadro macro, con gli USA che hanno condotto attacchi contro l\u2019Iran per la sesta notte consecutiva e Teheran che ha lanciato attacchi con missili e droni contro installazioni statunitensi in tutto il Medio Oriente; i Guardiani della Rivoluzione iraniani hanno dichiarato che nessuna esportazione di petrolio o gas passer\u00e0 attraverso lo Stretto di Hormuz finch\u00e9 proseguiranno gli attacchi USA. Sul fronte dei dati statunitensi, l\u2019indice di fiducia dell\u2019Universit\u00e0 del Michigan \u00e8 salito a 54,4 a luglio da 49,5 a giugno, sopra la previsione di 51; le aspettative d\u2019inflazione a un anno sono scese al 4,2% dal 4,6% e la misura a cinque anni \u00e8 rimasta al 3,3%. Sul piano tecnico, XAU\/USD \u00e8 rimasto sotto la SMA a 20 giorni a 4.072 dollari, con RSI a 39,12 e ADX vicino a 39,77; le resistenze sono state individuate a 4.072, 4.199\u20134.200 e 4.400 dollari, mentre i supporti si collocavano vicino a 3.945 e 3.800 dollari.<\/p>\n\n
Consigliamo ai trader in derivati di privilegiare posizioni short sull\u2019oro (XAU\/USD) nelle prossime settimane, poich\u00e9 il metallo prezioso fatica sotto la soglia critica dei 4.000 dollari. Con l\u2019RSI tecnico su un debole 39,12, ci aspettiamo che i venditori spingano i prezzi verso la banda inferiore di Bollinger a 3.945 dollari. Se questo livello di supporto immediato dovesse cedere, potremmo assistere a una rapida scivolata verso il principale \u201cpavimento\u201d orizzontale a 3.800 dollari.<\/p>\n\n
Per sfruttare questo momentum al ribasso, raccomandiamo l\u2019acquisto di opzioni put at-the-money con scadenza a fine agosto. Questa strategia protegge il capitale dalla volatilit\u00e0 di breve periodo, catturando al contempo il trend ribassista pi\u00f9 ampio sostenuto da un dollaro USA pi\u00f9 forte. In alternativa, i trader possono impostare stop-loss appena sopra la resistenza a 4.072 dollari per gestire il rischio su posizioni short dirette.<\/p>\n\n
Inoltre, dovremmo valutare di coprire i portafogli assumendo posizioni long sul Brent e sul Dollar Index (DXY), che al momento tiene a 100,76. Poich\u00e9 lo Stretto di Hormuz gestisce circa 20 milioni di barili di petrolio al giorno, le tensioni militari in corso tra USA e Iran probabilmente manterranno elevati i prezzi dell\u2019energia e alimenteranno l\u2019inflazione. Storicamente, minacce prolungate a questa rotta marittima vitale hanno spinto il prezzo del petrolio al rialzo del 10%\u201315% nel giro di poche settimane, mantenendo la Federal Reserve su toni hawkish e deprimendo ulteriormente l\u2019oro.<\/p>\n\n\n\n