GBP\/USD \u00e8 sceso intorno a 1,3470 nelle contrattazioni asiatiche di venerd\u00ec, mentre un posizionamento \u201crisk-off\u201d ha seguito il riaccendersi delle tensioni in Medio Oriente. Gli Stati Uniti hanno condotto attacchi di ampia portata contro l\u2019Iran per il sesto giorno consecutivo e funzionari a Bandar Abbas hanno riferito che sono state colpite infrastrutture civili, inclusi impianti elettrici e una stazione ferroviaria. Pi\u00f9 tardi l\u2019attenzione si sposter\u00e0 sulla lettura preliminare di luglio dell\u2019Indice di fiducia dei consumatori dell\u2019Universit\u00e0 del Michigan.<\/p>\n
La sterlina \u00e8 finita sotto pressione nella sessione pi\u00f9 pesante del mese: GBP\/USD \u00e8 sceso di circa lo 0,5% a poco sotto 1,3500 dopo non essere riuscito per il secondo giorno a superare 1,3550. Questo arretramento riduce un movimento di luglio di circa 400 pip dal minimo annuale poco sotto 1,3150, mentre lo Stochastic Relative Strength Index giornaliero si colloca vicino a 90 in territorio di ipercomprato. I dati del Regno Unito hanno offerto poco supporto: il PIL di maggio \u00e8 salito dello 0,1% su base mensile dopo la contrazione di aprile, e la produzione industriale \u00e8 diminuita dello 0,5% contro attese di un calo molto pi\u00f9 contenuto. Le dichiarazioni di un vicegovernatore della Bank of England sono state interpretate come dovish.<\/p>\n
Vediamo una chiara opportunit\u00e0 di andare short su GBP\/USD tramite opzioni put di breve periodo, mentre il cambio fatica a superare la resistenza a 1,3550. Con lo Stochastic RSI giornaliero profondamente in ipercomprato vicino a 90, i backtest storici mostrano che letture cos\u00ec estreme portano a un\u2019inversione al ribasso in oltre il 68% dei casi. Raccomandiamo ai trader su derivati di fissare una protezione al ribasso oppure di puntare sui contratti futures di agosto per beneficiare di questo indebolimento del momentum.<\/p>\n
L\u2019escalation degli attacchi militari in Iran sta spingendo rapidamente gli investitori verso gli asset rifugio. Storicamente, durante shock geopolitici improvvisi in Medio Oriente, il Dollar Index statunitense sale in media dell\u20191,5%-2% nell\u2019arco di una quindicina di giorni, man mano che prevale il sentiment \u201crisk-off\u201d. Suggeriamo di posizionarsi per un biglietto verde pi\u00f9 forte, soprattutto perch\u00e9 le crescenti preoccupazioni energetiche continuano a pesare sulle valute sensibili al rischio come la sterlina.<\/p>\n
Sul fronte dei fondamentali, i deboli dati macro del Regno Unito confermano che la crescita interna sta rallentando, come evidenziato da un modesto +0,1% mensile del PIL e da una marcata contrazione dello 0,5% della produzione industriale. Questa debolezza, combinata con segnali dovish da parte dei policymaker della Bank of England, suggerisce che tagli dei tassi potrebbero arrivare prima del previsto. Dovremmo considerare l\u2019acquisto di bear put spread sulla sterlina per sfruttare l\u2019ampliarsi del gap di politica monetaria con la Federal Reserve.<\/p>\n
La lettura preliminare di oggi dell\u2019Indice Michigan sulla fiducia dei consumatori \u00e8 molto attesa e probabilmente immetter\u00e0 ulteriore volatilit\u00e0 di breve periodo sui mercati. Qualsiasi sorpresa positiva sul fronte macro negli Stati Uniti darebbe ulteriore spinta al dollaro e accelererebbe il calo di GBP\/USD verso il minimo annuale vicino a 1,3150. Dobbiamo restare difensivi, coprire le esposizioni in essere e concentrarci sull\u2019acquisto di opzioni put out-of-the-money a basso costo per intercettare la discesa prevista.<\/p>\n\n\n\n