EUR\/USD \u00e8 rimasto pressoch\u00e9 invariato intorno a 1,1445 nelle prime contrattazioni di venerd\u00ec, mentre i mercati valutavano i nuovi titoli dal Medio Oriente e guardavano al dato preliminare di luglio dell\u2019Indice di fiducia dei consumatori dell\u2019Universit\u00e0 del Michigan pi\u00f9 tardi in giornata. Secondo Reuters, l\u2019Iran avrebbe chiesto alla milizia Houthi dello Yemen di essere pronta a chiudere la rotta petrolifera del Mar Rosso se gli Stati Uniti dovessero colpire le infrastrutture energetiche iraniane, mentre Tasnim ha riferito di un\u2019altra esplosione a Bandar Abbas, Qeshm e Ahvaz; forti boati sono stati uditi anche in Kuwait e a Bassora. All\u2019inizio della settimana, Donald Trump ha minacciato attacchi contro ponti e centrali elettriche iraniane la prossima settimana a meno che i colloqui non riprendano, uno sfondo che pu\u00f2 favorire il Dollaro USA.<\/p>\n
In Europa, ci si attende che la BCE mantenga i tassi invariati il prossimo gioved\u00ec, ma Reuters ha riportato che il mercato la vede alzare i tassi per la seconda volta quest\u2019anno a settembre, qualora i prezzi dell\u2019energia riaccendessero le pressioni inflazionistiche. Negli Stati Uniti, la governatrice della Fed Lisa Cook ha assunto un tono lievemente pi\u00f9 \u201chawkish\u201d, con un punteggio FXS Speechtracker di 6,4\/10 rispetto a una media storica di 6,3\/10, mentre l\u2019FXS Fed Sentiment Index \u00e8 salito di 0,20 punti a 126,33 dal benchmark neutrale di 100, rafforzando l\u2019idea che la politica monetaria non abbia fretta di allentare. Un ulteriore contesto di mercato mostra che l\u2019euro ha rappresentato il 31% del turnover FX nel 2022, con volumi medi giornalieri oltre 2,2 trilioni di dollari; EUR\/USD costituisce circa il 30% di tutte le transazioni, seguito da EUR\/JPY al 4%, EUR\/GBP al 3% ed EUR\/AUD al 2%.<\/p>\n
Raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per un Dollaro USA pi\u00f9 forte nelle prossime settimane, poich\u00e9 i conflitti in Medio Oriente minacciano i corridoi energetici globali. Le minacce alla rotta petrolifera del Mar Rosso potrebbero facilmente spingere il Brent oltre i 90 dollari al barile, uno scenario che storicamente innesca consistenti flussi \u201csafe haven\u201d verso il biglietto verde. Per gestire questo rischio, valutiamo l\u2019acquisto di opzioni put EUR\/USD out-of-the-money per proteggerci da un calo improvviso sotto l\u2019attuale livello di 1,1445.<\/p>\n
Il tono pi\u00f9 restrittivo della Federal Reserve sostiene ulteriormente questa visione ribassista sull\u2019euro, soprattutto con il Fed Sentiment Index in aumento a 126,33. Ci\u00f2 indica che i tassi USA probabilmente resteranno pi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo, mantenendo un vantaggio di rendimento rispetto all\u2019Eurozona. Consigliamo di vendere EUR\/USD sui brevi rimbalzi oppure di utilizzare futures sui tassi d\u2019interesse a breve termine per sfruttare questa persistente divergenza di politica monetaria.<\/p>\n
Sebbene la Banca Centrale Europea sia attesa mantenere i tassi fermi il prossimo gioved\u00ec, un\u2019inflazione alimentata dall\u2019energia potrebbe costringerla a un rialzo a settembre, storicamente in grado di aumentare la volatilit\u00e0 dell\u2019euro del 15%-20% intorno alle riunioni di politica monetaria. Anche il dato preliminare odierno sulla fiducia dei consumatori dell\u2019Universit\u00e0 del Michigan offrir\u00e0 un\u2019indicazione immediata per il Dollaro. Suggeriamo l\u2019uso di strategie in opzioni di tipo long straddle per trarre beneficio da questi imminenti e bruschi movimenti di prezzo senza dover scegliere una direzione definita.<\/p>\n\n\n\n