La sterlina ha restituito parte del rialzo di mercoled\u00ec contro il dollaro USA dopo dati americani pi\u00f9 forti e un ritorno dell\u2019avversione al rischio. Il GBP\/USD era in calo di oltre lo 0,48% e scambiava intorno a 1,3375 dopo aver toccato quasi 1,3545, mentre il Dollar Index saliv\u00e0 di circa lo 0,23% a 100,72. Le vendite al dettaglio USA sono aumentate dello 0,2% su base mensile a giugno, in linea con le attese; al netto di benzina e auto, le vendite sono cresciute dello 0,4% dopo lo 0,5%. Le richieste settimanali di sussidio di disoccupazione per la settimana conclusa l\u201911 luglio sono scese a 208.000 da 216.000, contro attese per 217.000, e il Beige Book della Fed ha indicato che l\u2019occupazione \u00e8 aumentata nel complesso, con alcuni distretti che hanno registrato incrementi da modesti a solidi. I prezzi della benzina sono scesi a 4,18 dollari a giugno da 4,61 dollari a maggio.<\/p>\n
Le tensioni geopolitiche hanno aggiunto ulteriore sostegno al dollaro dopo attacchi statunitensi contro l\u2019isola di Qeshm e una petroliera, seguiti da raid iraniani contro basi americane in Kuwait e Giordania. Le aspettative sui tassi si sono spostate: Prime Terminal indicava una probabilit\u00e0 del 73% di nessuna variazione a luglio, mentre le probabilit\u00e0 di un aumento entro la riunione del 28 ottobre sono salite a quasi il 57%. Nel Regno Unito, il PIL \u00e8 cresciuto dello 0,1% a maggio dopo il -0,1% di aprile; il tasso sui tre mesi (mobile) \u00e8 accelerato allo 0,7% contro un consenso dello 0,5% e ha eguagliato la lettura precedente. Le speculazioni secondo cui Andy Burnham nominer\u00e0 Shabana Mahmood ministro delle Finanze al posto di Ed Miliband hanno ridotto i timori sulla disciplina fiscale. Sul piano tecnico, il GBP\/USD veniva indicato vicino a 1,3484, sopra un cluster di medie mobili SMA intorno a 1,3385, con resistenze a 1,3489 e 1,3495; l\u2019RSI era a 60.<\/p>\n
Alla luce del brusco calo del GBP\/USD verso 1,3375 e dell\u2019aumento delle tensioni geopolitiche, raccomandiamo ai trader su derivati di concentrarsi su strategie legate alla volatilit\u00e0. L\u2019acquisto di straddle o strangle di breve scadenza sul cambio GBP\/USD pu\u00f2 consentire di intercettare profitti da movimenti repentini, mentre il conflitto in Medio Oriente si intensifica. I dati di mercato pi\u00f9 recenti indicano che gli indici globali di volatilit\u00e0 valutaria sono in risalita, segnalando il ritorno di ampie oscillazioni imprevedibili sul mercato FX.<\/p>\n
Con Stati Uniti e Iran che si scambiano colpi militari, i mercati energetici affrontano severi rischi di offerta che potrebbero spingere l\u2019inflazione pi\u00f9 in alto e costringere la Federal Reserve a intervenire. Suggeriamo di coprire i portafogli assumendo posizioni lunghe sui future del Brent, che storicamente sono balzati del 10%-15% durante passate interruzioni delle rotte di spedizione in Medio Oriente. Questo potenziale shock energetico sta gi\u00e0 aumentando le probabilit\u00e0 di un rialzo dei tassi Fed a ottobre a quasi il 57%.<\/p>\n
Il calo delle richieste settimanali di sussidio USA a 208 mila conferma che il mercato del lavoro americano resta estremamente resiliente, nonostante i timori di raffreddamento emersi in precedenza. Riteniamo che i trader debbano posizionarsi per un dollaro pi\u00f9 forte acquistando opzioni call sul Dollar Index (DXY) mentre testa l\u2019area 100,72. Con le aspettative di tagli dei tassi verso fine 2026 che vengono rinviate, anche lo short sui future Treasury a breve scadenza pu\u00f2 aiutare a beneficiare dell\u2019aumento dei rendimenti.<\/p>\n
Sul fronte tecnico, il GBP\/USD oscilla in prossimit\u00e0 di un supporto chiave in area media mobile a 1,3385: una rottura al ribasso di questo livello potrebbe innescare una rapida accelerazione delle vendite. Consigliamo di impostare bear put spread per limitare il rischio, posizionandosi al contempo per una possibile discesa verso 1,3200 se l\u2019ottimismo politico nel Regno Unito dovesse affievolirsi. Monitorare attentamente il Relative Strength Index (RSI) vicino a 60 pu\u00f2 aiutare a tempificare gli ingressi prima che il cross affronti la prossima resistenza di rilievo lungo la trendline.<\/p>\n\n\n\n