I future sugli indici azionari statunitensi si sono mossi lievemente in calo durante le ore europee di gioved\u00ec, in vista delle vendite al dettaglio USA e delle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione. I future sul Dow Jones hanno ceduto lo 0,02% a circa 52.890, mentre i future sull\u2019S&P 500 sono scesi dello 0,06% in area 7.610 e i future sul Nasdaq 100 hanno perso lo 0,24% a circa 29.620. L\u2019attenzione \u00e8 rivolta anche ai conti in uscita pi\u00f9 tardi in giornata di Netflix, UnitedHealth e General Electric, insieme ai movimenti pi\u00f9 ampi su petrolio e tassi.<\/p>\n
L\u2019appetito per il rischio si \u00e8 raffreddato dopo che le azioni militari in Medio Oriente hanno spinto al rialzo i prezzi del greggio e riacceso i timori di una seconda ondata inflazionistica, complicando le aspettative sul percorso dei tassi della Federal Reserve. IRNA ha riferito le dichiarazioni di un portavoce dell\u2019esercito iraniano secondo cui gli Stati Uniti continuano ad attaccare diverse aree, avvertendo che la guerra si estenderebbe, pur affermando che Teheran non ha alcun confronto con gli Stati confinanti. Separatamente, il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato di aver lanciato un\u2019ulteriore ondata di attacchi per mantenere aperto lo Stretto di Hormuz, confermando che aerei USA hanno lanciato missili contro il fumaiolo di una petroliera, rendendo inoperativa l\u2019imbarcazione. Mercoled\u00ec Wall Street \u00e8 salita dopo che dati d\u2019inflazione pi\u00f9 morbidi hanno trascinato al ribasso i rendimenti dei Treasury; il Nasdaq ha guadagnato lo 0,62%, l\u2019S&P 500 \u00e8 salito dello 0,38% e il Dow ha aggiunto lo 0,29%.<\/p>\n
Dobbiamo prepararci a un aumento delle oscillazioni di mercato, mentre l\u2019escalation delle azioni militari in Medio Oriente spinge verso l\u2019alto i prezzi del petrolio. Poich\u00e9 lo Stretto di Hormuz gestisce circa il 20% del consumo globale di liquidi petroliferi, qualsiasi interruzione prolungata rischia di far salire in modo significativo i prezzi dell\u2019energia nelle prossime settimane. Raccomandiamo ai trader in derivati di utilizzare opzioni call su Brent o WTI per coprirsi da questa improvvisa minaccia inflazionistica guidata dall\u2019energia.<\/p>\n
Con i future sul Nasdaq 100 in area 29.620 e con trimestrali ad alta visibilit\u00e0 come quella di Netflix in arrivo, \u00e8 molto probabile un\u2019impennata della volatilit\u00e0 azionaria nel breve termine. Possiamo valutare l\u2019acquisto di straddle sull\u2019S&P 500 o sul Nasdaq per trarre beneficio da movimenti pronunciati in entrambe le direzioni dopo i dati odierni su vendite al dettaglio e richieste di sussidi. Storicamente, il mercato delle opzioni tende a sottostimare la volatilit\u00e0 durante improvvisi shock geopolitici, rendendo le strategie long volatility particolarmente interessanti in questo momento.<\/p>\n
La minaccia di ondate inflazionistiche secondarie complicher\u00e0 inevitabilmente il percorso dei tassi della Federal Reserve, mantenendo i rendimenti dei Treasury altamente instabili. Consigliamo ai trader di monitorare il rendimento del Treasury decennale, che \u00e8 sceso di recente ma potrebbe invertire rapidamente se i dati macro segnalassero un\u2019economia ancora resiliente. Per proteggere i portafogli azionari pi\u00f9 ampi da improvvisi ribassi, possiamo fissare una copertura al ribasso utilizzando opzioni put out-of-the-money sul Dow Jones, che attualmente scambia in area 52.890.<\/p>\n\n\n\n