Un aggiornamento del 12 giugno inquadrava l\u2019S&P 500 (SPX), allora vicino a 7.422 punti, come impostato per un rimbalzo verso 7.440-7.525 prima di un calo in direzione 6.840-7.075 secondo il Principio delle Onde di Elliott. In seguito l\u2019indice ha toccato un massimo a 7.577 il 15 giugno, \u00e8 sceso a 7.294 il 26 giugno, \u00e8 rimbalzato a 7.551 il 6 luglio e all\u2019ultima rilevazione scambiava intorno a 7.475. Lo scenario \u201ctop and drop\u201d si \u00e8 materializzato, anche se il target ribassista non \u00e8 stato raggiunto, e l\u2019azione dei prezzi dal 14 maggio \u00e8 rimasta vicina ai livelli attuali, coerentemente con l\u2019idea che sia in corso una correzione di 4\u00aa onda.<\/p>\n\n
L\u2019attenzione \u00e8 ora su un\u2019eventuale spinta dei prezzi verso il basso fino ai target grigi e verdi, con una confluenza in area 7.121 in prossimit\u00e0 del livello Fibonacci nero al 138,20%, insieme alle estensioni nere 100,00%, 123,6% e 161,8%. L\u2019alternativa \u00e8 un\u2019estensione del rally del 26 giugno verso 7.679-7.739, vicino all\u2019estensione Fibonacci al 161,80% a 7.741, con confluenza indicata a 7.739 rispetto a 7.741. La conferma rialzista richiederebbe rotture sopra 7.551 e poi il massimo storico del 2 giugno a 7.721; la conferma ribassista sarebbe una rottura sotto il minimo odierno e poi sotto 7.348, implicando un primo target vicino a ~7.140 +\/- 50 punti prima di un eventuale nuovo tentativo verso 7.740.<\/p>\n\n
Stiamo attraversando un mercato complesso e \u201cchoppy\u201d, con l\u2019S&P 500 che scambia intorno a 7.475. Questa dinamica laterale dalla met\u00e0 di maggio \u00e8 tipica di una fase correttiva pi\u00f9 ampia, che identifichiamo come 4\u00aa onda. Il recente dato CPI di giugno, risultato leggermente pi\u00f9 alto delle attese al 3,1%, ha aumentato ulteriormente l\u2019incertezza, mantenendo gli operatori in allerta sulle future mosse della Fed.<\/p>\n\n
In un contesto come questo, in cui il mercato \u00e8 sospeso tra segnali contrastanti, \u00e8 per questo che il VIX si \u00e8 mantenuto negli \u201chigh teens\u201d, intorno a 18. Questo livello riflette incertezza pi\u00f9 che paura vera e propria, perfettamente in linea con la natura imprevedibile di un\u2019onda correttiva. Con l\u2019avvio della stagione delle trimestrali del 2\u00b0 trimestre la prossima settimana, ci aspettiamo che questa indecisione continui finch\u00e9 il mercato non ricever\u00e0 un catalizzatore pi\u00f9 chiaro.<\/p>\n\n
Per i trader su derivati, ci\u00f2 significa essere pronti a due possibilit\u00e0 distinte e utilizzare specifici livelli di prezzo come trigger. Una rottura decisa sotto il minimo recente e poi sotto il minimo del 28 giugno a 7.348 segnalerebbe che \u00e8 in corso un movimento al ribasso verso l\u2019area 7.140. In questo scenario, cercheremmo di avviare posizioni tramite opzioni put o spread ribassisti per capitalizzare il momentum negativo.<\/p>\n\n
In alternativa, se il mercato trovasse supporto e superasse il massimo del 6 luglio a 7.551, l\u2019attenzione si sposterebbe su un potenziale rally finale. Un rialzo sostenuto punterebbe alla zona 7.679-7.739, che rappresenta un tipico pattern correttivo prima di un ribasso pi\u00f9 significativo. Questo sarebbe il segnale per utilizzare opzioni call per sfruttare l\u2019onda rialzista fino a quell\u2019area di resistenza chiaramente definita.<\/p>\n\n
Dato lo stato poco chiaro del mercato, non stiamo prevedendo quale direzione prevarr\u00e0, ma restiamo flessibili. Usiamo questi livelli di prezzo come punti di riferimento, lasciando che sia il mercato a \u201cscoprire le carte\u201d prima di impegnare capitale in modo significativo. Questo approccio disciplinato e reattivo \u00e8 essenziale per gestire il rischio finch\u00e9 dall\u2019attuale fase di consolidamento non emerger\u00e0 un trend pi\u00f9 definito.<\/p>\n\n\n\n