EUR\/USD si \u00e8 mantenuto sopra 1,1400 mercoled\u00ec dopo le precedenti pressioni di vendita, mentre i mercati valutavano il riaccendersi delle tensioni tra Stati Uniti e Iran in seguito agli scambi di fuoco notturni legati agli attacchi contro navi commerciali nei pressi dello Stretto di Hormuz avvenuti all\u2019inizio della settimana. Il presidente USA Donald Trump ha detto che un accordo provvisorio con l\u2019Iran era \u201csaltato\u201d, anche se Reuters ha successivamente riferito che non avrebbe ripetuto l\u2019affermazione durante una riunione a porte chiuse dei leader NATO, citando una fonte a conoscenza dei colloqui. La propensione al rischio \u00e8 rimasta fragile dopo che Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti \u201cprobabilmente li colpiranno di nuovo stanotte\u201d e ha aggiunto: \u201cNon so se avremo un accordo con l\u2019Iran\u201d.<\/p>\n
L\u2019escalation ha sostenuto i prezzi del petrolio, riaccendendo i timori di inflazione legati all\u2019energia e rafforzando le aspettative di una politica monetaria pi\u00f9 restrittiva. Il CME FedWatch Tool mostra i mercati prezzare una probabilit\u00e0 del 68% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre, rispetto al 58% del giorno precedente, mentre anche la Banca Centrale Europea potrebbe aumentare i tassi pi\u00f9 avanti quest\u2019anno. L\u2019US Dollar Index (DXY) \u00e8 rimasto sopra 101,00 e l\u2019attenzione si sposta sui verbali del FOMC di giugno in uscita alle 18:00 GMT.<\/p>\n
Vediamo l\u2019EUR\/USD faticare a mantenere le posizioni in area 1,0750. I rischi geopolitici persistenti in Medio Oriente mantengono i prezzi del greggio elevati sopra 81 dollari al barile, alimentando un clima di avversione al rischio sui mercati. Questa instabilit\u00e0 \u00e8 un fattore chiave che stiamo monitorando.<\/p>\n
Il protrarsi di prezzi energetici elevati riporta al centro le preoccupazioni sull\u2019inflazione, che resta sopra l\u2019obiettivo del 2%, con i recenti dati USA che indicano un tasso annuo del 3,3%. Questo complica i piani sia della Federal Reserve sia della Banca Centrale Europea. Riteniamo che il contesto rafforzi uno scenario di tassi \u201cpi\u00f9 alti pi\u00f9 a lungo\u201d.<\/p>\n
Guardando al mercato dei derivati, le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve vengono rinviate. La probabilit\u00e0 di un taglio entro settembre \u00e8 scesa da oltre il 65% di appena un mese fa a circa il 55% ora, secondo il CME FedWatch Tool. Ci\u00f2 indica che il mercato sta ricalibrando il percorso atteso della Fed alla luce dei nuovi rischi.<\/p>\n
Considerata la combinazione di incertezza globale e una Fed prudente, ci aspettiamo che il dollaro USA resti ben sostenuto, con l\u2019indice DXY che si mantiene solido sopra quota 106,00. Stiamo quindi valutando strategie che beneficiano di una persistente pressione ribassista su EUR\/USD. Questo potrebbe includere l\u2019uso di opzioni per posizionarsi su una possibile rottura sotto il supporto di 1,0700.<\/p>\n
L\u2019attenzione immediata \u00e8 rivolta al prossimo report sull\u2019Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) negli Stati Uniti. Un dato d\u2019inflazione sorprendentemente alto probabilmente ridurrebbe ulteriormente le probabilit\u00e0 di tagli dei tassi. Questa pubblicazione sar\u00e0 un input cruciale per le nostre strategie tattiche su volatilit\u00e0 e direzionalit\u00e0 nel breve periodo.<\/p>\n\n\n\n