I futures sul West Texas Intermediate (WTI) al NYMEX sono saliti del 3,2% a circa 74,30 dollari durante le contrattazioni europee di mercoled\u00ec, segnando un massimo di due settimane. Il movimento \u00e8 seguito alla conferma del presidente statunitense Donald Trump secondo cui il memorandum d\u2019intesa con l\u2019Iran, volto a porre fine alla guerra in Medio Oriente, \u00e8 decaduto, riaccendendo le preoccupazioni per possibili interruzioni dell\u2019offerta energetica globale.<\/p>\n
Nella notte, il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato di aver colpito le infrastrutture militari iraniane dopo che Teheran, marted\u00ec, aveva attaccato navi commerciali in transito nello Stretto di Hormuz. Questa via d\u2019acqua convoglia quasi un quinto dell\u2019offerta energetica mondiale ed \u00e8 gi\u00e0 stata chiusa in passato dall\u2019Iran; i prezzi del petrolio erano aumentati di quasi il 70% nei primi nove giorni di marzo quando \u00e8 iniziato il conflitto in Medio Oriente e Hormuz \u00e8 stato chiuso a seguito di attacchi congiunti di Stati Uniti e Israele. Prezzi del greggio pi\u00f9 elevati tendono a mettere sotto pressione le valute delle economie dipendenti dalle importazioni di petrolio per soddisfare la domanda energetica.<\/p>\n
Con il WTI in rialzo di oltre il 3% verso 74,30 dollari, vediamo nel rinnovato conflitto tra Stati Uniti e Iran un catalizzatore chiave per prezzi pi\u00f9 alti. I recenti attacchi militari nei pressi dello Stretto di Hormuz hanno esposto l\u2019offerta energetica globale a un rischio immediato. Si tratta di un evento rilevante che richiede una risposta tempestiva nella nostra strategia di trading.<\/p>\n
L\u2019importanza strategica di questa situazione non pu\u00f2 essere sottovalutata, poich\u00e9 circa un quinto dell\u2019offerta mondiale giornaliera di petrolio transita attraverso lo Stretto di Hormuz. Secondo l\u2019Energy Information Administration (EIA) degli Stati Uniti, il flusso giornaliero di petrolio attraverso questo \u201cchokepoint\u201d ha recentemente registrato una media superiore a 20 milioni di barili al giorno. Qualsiasi interruzione prolungata in quest\u2019area avrebbe un impatto molto pi\u00f9 significativo di quanto l\u2019attuale dinamica dei prezzi lasci intendere.<\/p>\n
Basta guardare alla reazione del mercato all\u2019inizio del 2022 per comprendere la potenziale portata del movimento. Quando \u00e8 esploso il conflitto geopolitico nell\u2019Europa orientale, il Brent \u00e8 balzato da circa 90 a oltre 125 dollari al barile in meno di due settimane. L\u2019attuale confronto diretto in Medio Oriente potrebbe innescare un rialzo altrettanto esplosivo, o persino pi\u00f9 rapido, dei prezzi del petrolio.<\/p>\n
Considerata l\u2019elevata probabilit\u00e0 di un\u2019ulteriore salita dei prezzi e di un aumento della volatilit\u00e0, riteniamo che i trader dovrebbero posizionarsi per ulteriori rialzi. L\u2019approccio pi\u00f9 diretto \u00e8 acquistare opzioni call sui futures WTI o Brent, che consente di esporsi a prezzi in aumento definendo al contempo il rischio massimo. Riteniamo particolarmente interessanti le opzioni a breve scadenza, in scadenza nei prossimi 30-60 giorni.<\/p>\n
Oltre al greggio, dovremmo considerare anche opzioni call su azioni del settore energetico ed ETF. Le societ\u00e0 attive nell\u2019esplorazione e produzione di petrolio vedranno le prospettive di profitto migliorare nettamente con prezzi del greggio pi\u00f9 elevati e persistenti. Questo offre un ulteriore canale per capitalizzare il trend generale che stiamo osservando.<\/p>\n
Infine, le ricadute si estenderanno ai mercati valutari, creando opportunit\u00e0 anche su quel fronte. Ci aspettiamo che le valute dei principali Paesi importatori di petrolio, come lo yen giapponese e l\u2019euro, si indeboliscano rispetto al dollaro USA. Di conseguenza, dovremmo valutare l\u2019apertura di posizioni che beneficiano di un USD\/JPY in rialzo e di un EUR\/USD in calo.<\/p>\n\n\n\n