USD\/CAD ha esteso i rialzi per una seconda seduta, attestandosi intorno a 1,4210 durante gli scambi asiatici di luned\u00ec. Il movimento \u00e8 arrivato mentre il Dollaro USA si \u00e8 rafforzato, con i mercati orientati verso un ulteriore irrigidimento della Federal Reserve pi\u00f9 avanti quest\u2019anno. Tale aspettativa persiste anche se le preoccupazioni sull\u2019inflazione pi\u00f9 ampia si attenuano, aiutate dal miglioramento delle condizioni per le spedizioni di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz.<\/p>\n
Il Dollaro canadese, tuttavia, potrebbe trovare supporto da prezzi del greggio pi\u00f9 solidi, mentre i trader energetici restano cauti. Il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz si \u00e8 stabilizzato entro domenica dopo che diverse petroliere avevano effettuato deviazioni inspiegabili sabato, mentre l\u2019OPEC+ ha approvato un aumento della produzione di 188.000 barili al giorno per il prossimo mese, guidato da Arabia Saudita e Russia, riaccendendo i timori di un potenziale eccesso di offerta. Sui mercati dei tassi, lo strumento CME FedWatch indica una probabilit\u00e0 del 77,3% di rialzi dei tassi entro fine anno, e l\u2019attenzione si sposta sulla pubblicazione di mercoled\u00ec dei verbali della riunione di politica monetaria della Fed di giugno per ulteriori indicazioni.<\/p>\n
Vediamo la coppia USD\/CAD scambiare vicino a un massimo pluriennale intorno a 1,4210, un livello non osservato con continuit\u00e0 dalla volatilit\u00e0 di inizio 2024. Questa forza \u00e8 trainata da un Dollaro USA robusto, ma occorre cautela perch\u00e9 il Dollaro canadese sta trovando supporto in prezzi del petrolio sostenuti. Questa tensione tra una Fed \u201chawkish\u201d e costi energetici elevati crea un contesto operativo complesso.<\/p>\n
Il mercato del petrolio \u00e8 una variabile chiave, con il crude West Texas Intermediate (WTI) attualmente intorno a 88 dollari al barile, a sostegno del \u201cLoonie\u201d. Tuttavia, la recente decisione dell\u2019OPEC+ di aumentare l\u2019offerta di 188.000 barili al giorno segnala un tentativo di porre un tetto ai prezzi, potenzialmente limitando ulteriore forza del CAD. Qualsiasi nuova interruzione nello Stretto di Hormuz potrebbe far salire rapidamente i prezzi del petrolio e invertire il trend rialzista della coppia.<\/p>\n
Dall\u2019altro lato del trade, la dinamica del Dollaro USA \u00e8 indiscutibile, alimentata dalle aspettative di ulteriori rialzi dei tassi della Federal Reserve. Il solido rapporto sull\u2019occupazione di giugno, che ha mostrato un\u2019economia USA in grado di creare oltre 250.000 posti di lavoro, ha rafforzato la convinzione del mercato in una Fed aggressiva. Lo strumento CME FedWatch mostra ora una probabilit\u00e0 del 77,3% di almeno un ulteriore rialzo dei tassi entro la fine del 2026.<\/p>\n
Alla luce di queste forze contrapposte, riteniamo che puntare sulla volatilit\u00e0 sia la strategia pi\u00f9 prudente per le prossime settimane. La volatilit\u00e0 implicita sulle opzioni USD\/CAD a un mese \u00e8 salita al 9,2%, suggerendo che il mercato sta prezzando un movimento significativo. Stiamo valutando straddle long, che beneficerebbero di un breakout marcato in entrambe le direzioni dopo i verbali della Fed di questo mercoled\u00ec.<\/p>\n
Per chi ha un bias direzionale, preferiamo l\u2019acquisto di opzioni call su USD\/CAD per cavalcare la tendenza di forza del Dollaro USA. Tuttavia, ci\u00f2 va fatto con cautela, poich\u00e9 un improvviso balzo dei prezzi del petrolio rappresenta un rischio rilevante. Storicamente, eventi geopolitici hanno provocato bruschi cali temporanei di questa coppia, rendendo essenziale gestire con attenzione le dimensioni delle posizioni.<\/p>\n
Tutti gli occhi sono ora puntati sulla pubblicazione dei verbali della riunione di politica monetaria della Fed di giugno, questo mercoled\u00ec. L\u2019evento confermer\u00e0 o meno la prezzatura aggressiva dei rialzi da parte del mercato, probabilmente spingendo USD\/CAD pi\u00f9 in alto, oppure introdurr\u00e0 una sorpresa \u201cdovish\u201d che potrebbe innescare una correzione brusca. Dovremmo essere posizionati per un aumento dell\u2019azione dei prezzi immediatamente dopo la pubblicazione.<\/p>\n\n\n\n