USD\/CAD ha scambiato con calma intorno a 1,4175 nelle ore europee di venerd\u00ec, in lieve calo mentre il dollaro USA finiva sotto pressione e si attenuavano le aspettative di una Federal Reserve pi\u00f9 aggressiva. Il Dollar Index (DXY) era in ribasso dello 0,14% in area 100,70, dopo che i Nonfarm Payrolls di giugno hanno mostrato 57mila nuovi posti di lavoro contro stime di 110mila. L\u2019attenzione si sposta ora sull\u2019ISM Servizi USA di giugno, in uscita pi\u00f9 tardi venerd\u00ec.<\/p>\n
Il dollaro canadese \u00e8 rimasto debole mentre i prezzi del greggio sono scivolati ai livelli pre-guerra in Medio Oriente, un fattore sfavorevole per il Canada in quanto esportatore netto di petrolio. Sul piano tecnico, USD\/CAD in area 1,4179 \u00e8 rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 20 e 50 giorni, con la 20 giorni a 1,4108 e la 50 giorni a 1,3965, mantenendo un\u2019impostazione rialzista. L\u2019RSI (14) si collocava appena sotto 70, segnalando un momentum solido ma tirato; il supporto \u00e8 visto in prossimit\u00e0 della EMA a 20 giorni intorno a 1,4110 e la resistenza al massimo del 24 giugno a 1,4248, prima di 1,4300.<\/p>\n
Il debole rapporto sul lavoro USA di ieri, con soli 57.000 posti creati in giugno, conferma la nostra view secondo cui la Federal Reserve sar\u00e0 meno aggressiva. Questo segue i dati della scorsa settimana sull\u2019inflazione Core PCE, scesa al 2,7%, a indicare un allentamento delle pressioni sui prezzi. Consideriamo l\u2019attuale flessione del dollaro USA una reazione di breve periodo, pi\u00f9 che un cambiamento del trend di fondo.<\/p>\n
Nel frattempo, il dollaro canadese resta sotto pressione per via dei prezzi del petrolio bassi, con il WTI che fatica a mantenersi a 68 dollari al barile. La situazione richiama il periodo 2014-2016, quando il crollo del petrolio spinse USD\/CAD in forte rialzo da 1,10 a oltre 1,45. Considerato che l\u2019economia canadese \u00e8 sensibile ai prezzi delle materie prime, riteniamo che la debolezza del dollaro canadese fornir\u00e0 un solido \u201cpavimento\u201d al cambio.<\/p>\n
Questo offre un\u2019opportunit\u00e0 chiara per posizionarci in vista di una ripresa del trend rialzista su USD\/CAD. Guardiamo all\u2019attuale calo verso l\u2019area 1,4110 come a un punto di ingresso privilegiato per strategie rialziste. Vendere opzioni put out-of-the-money con strike intorno a 1,4100 o 1,4050 con scadenza a fine luglio consente di incassare premio in attesa che il trend rialzista torni a imporsi.<\/p>\n
I dati ISM Servizi USA di oggi introdurranno volatilit\u00e0, gestibile in modo efficace con le opzioni. Un bull call spread \u2014 acquistando una call strike 1,4200 e vendendo una call strike 1,4300 \u2014 offre un modo a rischio definito per beneficiare del movimento atteso al rialzo. La strategia sfrutta il momentum positivo limitando al contempo le perdite potenziali se il mercato si muove in modo inatteso.<\/p>\n
Il nostro segnale chiave per aumentare posizioni long pi\u00f9 aggressive sar\u00e0 una rottura decisa sopra il massimo del 24 giugno a 1,4248. In caso di superamento di quel livello, ci attendiamo un movimento rapido verso 1,4300. A quel punto, cercheremmo di \u201crollare\u201d le posizioni long in call esistenti su strike pi\u00f9 elevati per catturare ulteriore potenziale rialzista.<\/p>\n\n\n\n