NZD\/USD si \u00e8 spinto verso 0,5700 gioved\u00ec, mentre il Dollaro USA si indeboliva dopo che dati sul lavoro statunitense pi\u00f9 deboli del previsto hanno indotto il mercato a rivedere il percorso di politica monetaria della Federal Reserve. Le buste paga non agricole (NFP) sono aumentate di 57.000 unit\u00e0 a giugno, contro attese intorno a 110.000, e il dato di maggio \u00e8 stato rivisto al ribasso a 129.000 da 172.000, segnalando un affievolimento della dinamica delle assunzioni. Il tasso di disoccupazione \u00e8 sceso al 4,2%, anche se il tasso di partecipazione \u00e8 calato al 61,5%, ai minimi dal 2021. La retribuzione oraria media \u00e8 salita del 3,5% su base annua, mantenendo in evidenza i rischi di inflazione trainata dai salari, anche se la debolezza del dato principale sull\u2019occupazione ha ridotto le aspettative di un rialzo dei tassi Fed nel breve periodo.<\/p>\n
La Cina resta un fattore esterno determinante per il Kiwi tramite la domanda commerciale, con l\u2019attenzione rivolta al RatingDog China Services PMI dopo che a maggio \u00e8 salito a 54,4 da 52,6, la crescita pi\u00f9 rapida in tre mesi. Sul piano tecnico, la coppia trattava a 0,5694, sotto la SMA a 100 periodi a 0,5729 ma sopra la SMA a 20 periodi a 0,5673, con RSI intorno a 61. Le resistenze sono viste a 0,5699, 0,5705, 0,5718, 0,5729, quindi 0,5907, 0,5930 e 0,5965, mentre i supporti si collocano a 0,5690 e 0,5673.<\/p>\n
Alla luce del report sull\u2019occupazione USA inaspettatamente debole, riteniamo che il percorso della Federal Reserve sia stato sostanzialmente modificato. L\u2019aggiunta di appena 57.000 posti di lavoro a giugno, ben al di sotto delle stime, rende altamente improbabile un rialzo dei tassi nel breve termine. Questo riduce in modo significativo l\u2019attrattiva del Dollaro USA, creando opportunit\u00e0 su cambi come NZD\/USD.<\/p>\n
La situazione richiama schemi storici in cui ampi scostamenti negativi delle NFP hanno preceduto periodi prolungati di debolezza del biglietto verde, come osservato in diversi trimestri successivi alla crisi del 2008. L\u2019attuale contesto \u00e8 ulteriormente amplificato da dati recenti che mostrano tagli alle stime di crescita del PIL USA del secondo trimestre all\u20191,8% e un\u2019inflazione core in moderazione leggermente pi\u00f9 rapida del previsto. Questo andamento suggerisce che il rallentamento del mercato del lavoro non sia un episodio isolato, ma parte di un pi\u00f9 ampio raffreddamento dell\u2019economia.<\/p>\n
Per le prossime settimane, riteniamo che l\u2019acquisto di opzioni call su NZD\/USD sia una strategia lineare per sfruttare un potenziale rialzo con rischio definito. Concentrarsi su strike price in prossimit\u00e0 della resistenza a 0,5729 potrebbe offrire valore se il Dollaro USA dovesse proseguire nel suo arretramento. L\u2019aumento della volatilit\u00e0 di mercato successivo al report sul lavoro rende inoltre i premi delle opzioni pi\u00f9 interessanti per chi vende protezione al ribasso.<\/p>\n
Ci posizioniamo per una possibile rottura sopra il livello chiave di 0,5705, che potrebbe innescare un movimento pi\u00f9 ampio verso l\u2019area di 0,5900. Un bull call spread potrebbe essere un modo efficiente per interpretare questo scenario, limitando l\u2019esborso iniziale e puntando a un movimento oltre la resistenza immediata. Questa strategia beneficia di una salita graduale di NZD\/USD nelle prossime settimane.<\/p>\n
Tuttavia, occorre restare cauti rispetto all\u2019influenza della Cina sul Dollaro neozelandese. Il prossimo RatingDog China Services PMI \u00e8 un dato cruciale, poich\u00e9 un rallentamento della domanda cinese potrebbe facilmente frenare il rally del Kiwi nonostante una diffusa debolezza del USD. Un dato deludente dalla Cina ci spingerebbe a coprire le posizioni rialziste.<\/p>\n
Di conseguenza, la nostra attenzione immediata \u00e8 rivolta alla capacit\u00e0 di NZD\/USD di superare la resistenza tecnica in corrispondenza della SMA a 100 periodi intorno a 0,5729. Un movimento deciso sopra questo livello confermerebbe l\u2019impulso rialzista e indicherebbe che ulteriori guadagni sono probabili. Al contrario, un fallimento nel superare questa barriera suggerirebbe che la sorpresa sui dati USA non \u00e8 stata sufficiente a modificare il trend della coppia.<\/p>\n\n\n\n