USD\/CAD ha mantenuto un range ristretto per oltre una settimana e nella sessione europea di gioved\u00ec ha scambiato intorno a 1,4210, restando vicino a 1,4200 mentre i mercati attendevano nuove indicazioni sulle prospettive dei tassi USA. L\u2019attenzione \u00e8 rivolta ai Nonfarm Payrolls (NFP) di giugno alle 12:30 GMT, con previsioni che indicano 110mila nuovi posti di lavoro contro i 172mila di maggio. Il tasso di disoccupazione \u00e8 atteso invariato al 4,3%, mentre i salari orari medi sono visti al 3,5% su base annua, in aumento dal 3,4%, insieme a un rialzo mensile dello 0,3%.<\/p>\n\n
Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha affermato al Forum BCE di Sintra che l\u2019inflazione resta \u201ctroppo alta\u201d e ha ribadito l\u2019obiettivo della stabilit\u00e0 dei prezzi. Il petrolio si \u00e8 indebolito dopo i progressi nei colloqui indiretti USA-Iran a Doha di mercoled\u00ec, un fattore che riduce il sostegno al Canada in quanto esportatore netto di greggio.<\/p>\n\n
Sul piano tecnico, la coppia resta sopra la EMA a 20 giorni a 1,4103, mentre l\u2019RSI \u00e8 a 77,7, segnalando condizioni di ipercomprato. Il supporto \u00e8 visto in area 1,4103, mentre la resistenza resta all\u2019interno di una banda di consolidamento 1,4169\u20131,4248; una rottura al rialzo potrebbe esporre il massimo del 1\u00b0 aprile 2025 a 1,4415.<\/p>\n\n—\n\n
Riteniamo che la coppia USD\/CAD stia consolidando in area 1,4200, un segnale che il mercato sta attendendo un catalizzatore rilevante prima della prossima mossa. Il prossimo report sui Nonfarm Payrolls (NFP) USA \u00e8 l\u2019evento sotto i riflettori. Questi dati saranno cruciali per delineare il percorso dei tassi della Federal Reserve.<\/p>\n\n
Il mercato prevede un rallentamento a 110mila posti, ma la nostra attenzione \u00e8 sulla prevista accelerazione della crescita salariale al 3,5% annuo. Una crescita dei salari persistentemente elevata potrebbe costringere la Fed a mantenere un\u2019impostazione restrittiva, poich\u00e9 alimenta direttamente l\u2019inflazione. Il Core PCE, l\u2019indicatore d\u2019inflazione preferito dalla Fed, \u00e8 rimasto ostinatamente sopra il target intorno al 2,8%, rendendo particolarmente sensibili eventuali segnali di pressione salariale.<\/p>\n\n
Storicamente, le pubblicazioni NFP spesso sorprendono il mercato, come nel report di maggio 2024 che ha mostrato 272.000 nuovi occupati, ben oltre i 185.000 attesi. Ci aspettiamo un movimento di prezzo significativo dopo l\u2019uscita di questa settimana. Questo contesto \u00e8 ideale per i trader che utilizzano opzioni come gli straddle per sfruttare la volatilit\u00e0 attesa, a prescindere dalla direzione finale.<\/p>\n\n
Al di l\u00e0 di questo singolo dato, il driver chiave \u00e8 la crescente divergenza di politica monetaria tra Stati Uniti e Canada. La Bank of Canada ha iniziato a tagliare i tassi a giugno 2024, mentre i funzionari della Fed continuano a segnalare che l\u2019inflazione \u00e8 \u201ctroppo alta\u201d. Questa differenza fondamentale sostiene un dollaro USA pi\u00f9 forte rispetto al dollaro canadese nel medio termine.<\/p>\n\n
Ad aumentare la pressione sul loonie, i prezzi del greggio si sono ammorbiditi, con il WTI sotto gli 80 dollari al barile in un contesto di colloqui geopolitici. Poich\u00e9 il Canada \u00e8 un grande esportatore di petrolio, prezzi energetici pi\u00f9 bassi rappresentano un ostacolo diretto per la sua valuta. Questo \u00e8 un ulteriore motivo alla base della nostra view rialzista su USD\/CAD.<\/p>\n\n—\n\n
Dal punto di vista tecnico, considereremmo qualsiasi ritracciamento verso la media mobile a 20 giorni in area 1,4103 come un\u2019opportunit\u00e0 di acquisto. Una rottura netta sopra l\u2019attuale consolidamento potrebbe aprire la strada a un movimento verso 1,4415. L\u2019uso di opzioni call con strike sopra 1,4250 potrebbe essere un modo efficiente in termini di capitale per posizionarsi su questo potenziale rialzo.<\/p>\n\n
Tuttavia, l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) \u00e8 in territorio di ipercomprato sopra 77, segnalando che il recente rally potrebbe essere eccessivamente tirato. Questo suggerisce di evitare di inseguire la coppia sui massimi attuali. Riteniamo pi\u00f9 prudente attendere un calo dei prezzi per impostare posizioni long.<\/p>\n\n\n\n