USD\/CHF \u00e8 sceso gioved\u00ec, in calo dello 0,34% nella sessione nordamericana, mentre l\u2019avanzata di sei giorni del Dollaro USA ha perso slancio insieme al calo dei rendimenti dei Treasury, nonostante un solido dato sull\u2019inflazione Core PCE statunitense. La coppia scambiava sotto 0,8100 dopo aver toccato mercoled\u00ec un massimo da inizio anno a 0,8139, con l\u2019azione dei prezzi che ora suggerisce un possibile segnale di inversione.<\/p>\n\n
Dal punto di vista tecnico, la recente accelerazione ha prodotto una figura di \u201ctweezer top\u201d, che segnala il rischio di un ritracciamento verso 0,8000. Il momentum viene ancora descritto come rialzista, mentre l\u2019Indice di Forza Relativa (RSI) \u00e8 salito sopra 70 e la successiva flessione indica che i venditori stanno guadagnando terreno. Il primo supporto si colloca a 0,8050 e poi a 0,8000; in caso di rottura, l\u2019attenzione si sposta su 0,7910, dove il minimo giornaliero del 17 giugno converge con la SMA a 200 giorni. La resistenza \u00e8 vista a 0,8100: un ritorno sopra tale livello rimetterebbe in vista 0,8139, prima di 0,8200.<\/p>\n\n
Alla luce del rallentamento del momentum su USD\/CHF, consideriamo la formazione \u201ctweezer top\u201d un chiaro segnale di potenziale debolezza di breve periodo. L\u2019incapacit\u00e0 della coppia di mantenere i guadagni sopra 0,8100, anche a fronte di solidi dati sull\u2019inflazione USA, suggerisce che il recente rally sia in esaurimento. Questo set-up tecnico offre una chiara opportunit\u00e0 per posizioni ribassiste nelle prossime settimane.<\/p>\n\n
Riteniamo che i trader su derivati dovrebbero valutare l\u2019acquisto di opzioni put con strike a o sotto i livelli di supporto 0,8050 e 0,8000. Scadenze luglio 2026 e agosto 2026 offrirebbero un orizzonte temporale sufficiente perch\u00e9 il ritracciamento atteso possa svilupparsi. Il ripiegamento dell\u2019RSI dai livelli di ipercomprato sopra 70 rafforza ulteriormente questa impostazione ribassista di breve.<\/p>\n\n
Questa lettura \u00e8 rafforzata dagli attuali dati di mercato. Nonostante il Core PCE statunitense di maggio 2026 sia stato pubblicato oggi sopra le attese al 3,1%, il rendimento del Treasury decennale USA \u00e8 sceso in modo inatteso al 4,21%. Tale divergenza suggerisce che i mercati possano essere pi\u00f9 preoccupati per un potenziale rallentamento, riducendo l\u2019appeal del dollaro.<\/p>\n\n
Inoltre, i recenti commenti \u201chawkish\u201d della Banca Nazionale Svizzera (SNB) sull\u2019esigenza di contenere l\u2019inflazione aggiungono una motivazione fondamentale alla forza del franco svizzero. Per chi cerca un approccio pi\u00f9 conservativo, la vendita di un bear call spread con strike corto sopra il massimo da inizio anno di 0,8139 potrebbe risultare efficace. Questa strategia genera profitto se la coppia scende, si muove lateralmente o anche sale leggermente, purch\u00e9 rimanga sotto tale resistenza chiave.<\/p>\n\n
Abbiamo gi\u00e0 visto questo schema su USD\/CHF. Una configurazione simile si \u00e8 verificata nel quarto trimestre del 2023, quando un rally marcato ha portato l\u2019RSI in ipercomprato, seguito da una correzione significativa di oltre il 4% nell\u2019arco di pi\u00f9 settimane. La storia suggerisce che, una volta che il momentum cambia dopo un movimento cos\u00ec forte, il ritracciamento pu\u00f2 essere rapido e profondo.<\/p>\n\n\n\n