Gli investimenti esteri nelle azioni giapponesi sono passati a un afflusso netto di 479,4 miliardi di yen nella settimana fino al 19 giugno, invertendo il deflusso netto di -785,1 miliardi di yen della settimana precedente. Il cambiamento segnala una variazione del posizionamento transfrontaliero sul mercato azionario giapponese nell\u2019ultimo periodo di rilevazione.<\/p>\n
I dati indicano che i flussi esteri sono passati in una settimana da vendite nette ad acquisti netti, con un saldo tornato positivo di 1.264,5 miliardi di yen rispetto alla lettura precedente. Le cifre si riferiscono alle transazioni di operatori esteri su azioni quotate in Giappone nelle rispettive settimane.<\/p>\n
Stiamo assistendo a un\u2019importante inversione del sentiment verso i titoli giapponesi, con gli investimenti esteri che passano da forti vendite a un afflusso netto di 479,4 miliardi di yen. Si tratta di un segnale d\u2019acquisto molto robusto, che suggerisce come gli investitori internazionali stiano ora posizionandosi per un movimento significativo al rialzo. Questa brusca svolta dei flussi di capitale \u00e8 il principale catalizzatore del nostro scenario rialzista per le prossime settimane.<\/p>\n
Alla luce di questa forte pressione in acquisto, dovremmo valutare l\u2019acquisto di opzioni call sul Nikkei 225 per partecipare direttamente al rally atteso. L\u2019indice \u00e8 gi\u00e0 salito di oltre il 2% a 40.150 nell\u2019ultima settimana, confermando che il momentum si sta rafforzando. Questa forza iniziale suggerisce che il trend sia appena iniziato e abbia ancora margine di prosecuzione.<\/p>\n
L\u2019afflusso costante di capitali pu\u00f2 anche ridurre l\u2019ansia di mercato, rendendo favorevole la vendita di opzioni put out-of-the-money sui principali indici giapponesi. Il Nikkei Volatility Index \u00e8 sceso a 16,2, vicino ai minimi del 2026, un segnale che i premi delle opzioni risultano interessanti per strategie che beneficiano di un mercato in rialzo o stabile. Questo approccio consente di incassare reddito mantenendo un\u2019impostazione rialzista.<\/p>\n
Un tale livello di investimenti in azioni giapponesi con ogni probabilit\u00e0 rafforzer\u00e0 lo yen, poich\u00e9 gli acquirenti esteri devono convertire la propria valuta. Dovremmo quindi valutare posizioni che traggono vantaggio da un USD\/JPY pi\u00f9 basso, come l\u2019acquisto di put sul cross, attualmente intorno a 154. Questa view \u00e8 supportata anche dai recenti segnali della Bank of Japan secondo cui l\u2019uscita dalla politica dei tassi negativi sarebbe definitiva.<\/p>\n
Storicamente, periodi prolungati di forti afflussi esteri hanno dato il via a rally plurimensili sui mercati giapponesi, richiamando il periodo 2013-2014. In quella fase il Nikkei balz\u00f2 di oltre il 50% grazie al traino dei capitali esteri. Stiamo quindi valutando anche contratti futures con scadenze pi\u00f9 lunghe per cogliere quello che potrebbe essere l\u2019inizio di un analogo trend rialzista esteso.<\/p>\n\n\n\n