USD/JPY è salito verso 163,00 martedì, toccando brevemente 163,04 e scambiando sopra 163,00 per la prima volta da dicembre 1986. Il Dollaro USA è rimasto sostenuto dalla domanda di bene rifugio mentre i mercati valutavano il riaccendersi delle tensioni in Medio Oriente e l’aumento dei prezzi del petrolio, anche se i dati statunitensi hanno indicato un ammorbidimento della dinamica del mercato del lavoro. L’ADP Employment Change ha mostrato la media a quattro settimane in calo a 16,5K da 19,25K, mentre letture d’inflazione più contenute hanno attenuato le aspettative di ulteriori rialzi aggressivi della Federal Reserve; la persistente debolezza dello Yen giapponese mantiene l’attenzione sul rischio di un intervento del Ministero delle Finanze del Giappone.
Il calendario giapponese di brevissimo termine è stato definito scarico, con i dati di commercio di giugno in uscita alle 19:50 ET in vista dei dati CPI più avanti nella settimana. Su base quattro ore, USD/JPY scambiava a 162,97, rimanendo sopra la SMA a 20 periodi a 162,45 e la SMA a 100 periodi a 162,15 mentre testava l’offerta sotto la resistenza a 163,04. L’RSI era intorno a 73 e i livelli di supporto venivano indicati a 162,94, quindi 162,75 e 162,59. Una rottura sopra 163,04 estenderebbe i rialzi, mentre un rifiuto potrebbe innescare una fase di consolidamento o una correzione.
Rischio di intervento del Governo giapponese e strategie di trading
Con USD/JPY su un massimo pluridecennale a 163,04, consigliamo ai trader su derivati di prepararsi a improvvise e marcate impennate di volatilità guidate da un intervento del governo giapponese. Storicamente, il Ministero delle Finanze del Giappone non ha esitato ad agire, spendendo un record di 9,8 trilioni di yen (62 miliardi di dollari) in una precedente difesa della valuta per colpire gli speculatori. I trader dovrebbero valutare l’acquisto di opzioni put USD/JPY a breve scadenza per coprirsi da un’improvvisa e brusca inversione.
Sul piano tecnico, l’Indice di Forza Relativa (RSI) a 4 ore è in forte ipercomprato a 73, segnalando che lo slancio rialzista è molto tirato. Suggeriamo di inserire stop-loss stretti su eventuali posizioni long residue appena sotto il supporto immediato di 162,94. Se il cross non riuscisse a superare la resistenza a 163,04, è molto probabile un rapido ripiegamento verso la SMA a 100 periodi a 162,15.
Prospettive di volatilità e strategie in opzioni
I prossimi appuntamenti macro, inclusi il saldo commerciale e le pubblicazioni del CPI del Giappone, dovrebbero spingere verso l’alto la volatilità implicita delle opzioni nei prossimi giorni. Raccomandiamo di utilizzare strategie long volatility, come gli straddle, per beneficiare di movimenti bruschi senza dover prevedere la direzione. Questo approccio protegge i portafogli da improvvisi shock geopolitici o da decisioni inattese sui tassi da parte della Bank of Japan.
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