USD/JPY ha chiuso la settimana in calo, in flessione di oltre lo 0,74%, pur mantenendosi solido su base giornaliera in un contesto risk-off. Il cross scambiava a 156,85, dove si è formato un pattern candlestick di tipo “hammer”, indicando un rischio di rimbalzo in prossimità di 156,00.
Dal punto di vista tecnico, il prezzo resta ingabbiato in un range 156,00–159,00, una banda di 300 pip che ha finora contenuto sia compratori sia venditori. Il momentum si è inclinato al ribasso, con l’RSI a 14 giorni scivolato sotto la soglia neutrale di 50. Il primo supporto si colloca a 156,50, poi il minimo giornaliero del 23 ottobre a 156,08, prima di 155,00 e, in caso di rottura, il minimo di swing dell’8 settembre a 152,89. Sul lato rialzista, una prima resistenza è individuata sulla media mobile a 50 giorni a 157,57, quindi sulla media mobile a 100 giorni a 158,50 e sulla media mobile a 200 giorni a 159,35.
Strategia di trading e segnali tecnici
Consigliamo ai trader su derivati di prepararsi a condizioni di prolungata lateralità tra 156,00 e 159,00 nelle prossime settimane. Il pattern “hammer” giornaliero in area 156,00 segnala un possibile rimbalzo temporaneo, rendendo interessanti opzioni call di breve periodo o impostazioni long su derivati per sfruttare rimbalzi tattici. Tuttavia, con il cambio in difficoltà sotto medie mobili chiave, i rialzi vanno trattati come potenziali opportunità di vendita più che come inversioni di trend di lungo periodo.
Poiché l’Indice di Forza Relativa (RSI) a 14 giorni è sceso sotto la soglia neutrale di 50, il momentum complessivo appare spostarsi a favore dei venditori. Una rottura netta sotto il minimo del 23 ottobre a 156,08 potrebbe innescare un’accelerazione della pressione ribassista verso il livello psicologico di 155,00. In tale scenario, raccomandiamo di posizionarsi per movimenti di breakout tramite strategie con opzioni put orientate verso il minimo di settembre a 152,89.
Gestione del rischio e fattori macro
Per gestire il rischio in modo efficace, è necessario monitorare le resistenze in alto a partire dalla media mobile a 50 giorni in area 157,57. Resistenze più robuste si collocano più in alto, sulla media mobile a 100 giorni intorno a 158,50 e sulla media mobile a 200 giorni a 159,35. L’inserimento di stop a rischio definito o di cap strutturali in prossimità di queste barriere tecniche può proteggere i portafogli da improvvisi spike rialzisti inattesi.
Anche i fattori macroeconomici sostengono un approccio prudente, alla luce dei precedenti interventi del Giappone, come i 9,8 trilioni di yen spesi nel 2024 per arginare un’eccessiva debolezza della valuta in prossimità di 160,00. Inoltre, l’inflazione core giapponese, in area prossima al riferimento del 2% della Bank of Japan, continua a mantenere vive le aspettative di rialzi dei tassi domestici. Suggeriamo di mantenere dimensioni di posizione bilanciate mentre si negoziano contratti derivati all’interno di questo range tecnico nelle prossime settimane.
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