USD/JPY si è mosso intorno a 159,61 martedì, mantenendo lievi guadagni in area 159,60, mentre il Dollaro USA ha continuato a beneficiare della domanda da bene rifugio legata alle tensioni nello Stretto di Hormuz. Il movimento ha sostenuto il biglietto verde contro lo Yen giapponese, con l’attenzione dei mercati concentrata sui titoli relativi a un blocco navale statunitense e su dichiarazioni contrastanti circa l’apertura della rotta e l’eventuale bonifica di mine navali.
I dati USA hanno fornito segnali contrastanti. I Permessi di costruzione (Building Permits) di luglio sono saliti a 1,443 milioni, mentre gli Avvii di nuove costruzioni (Housing Starts) sono scesi a 1,239 milioni rispetto al mese precedente. La Produzione industriale è aumentata dello 0,2%, sotto il consenso dello 0,3%, e le Vendite di abitazioni in corso (Pending Home Sales) sono diminuite del 2,3%, sebbene il calo sia stato inferiore a quello del mese precedente.
Su base quattro ore, la coppia è rimasta sopra la SMA a 20 periodi a 159,38 e sopra una zona di supporto tra 159,55 e 159,59, ma ha incontrato resistenza sulla SMA a 100 periodi a 159,69 e su una barriera vicina a 159,73. L’RSI si attestava a 59,46, mentre ulteriori livelli di ribasso sono stati individuati a 159,43 insieme al supporto delle medie mobili.
Strategie di trading con derivati per USD/JPY
Suggeriamo ai trader di derivati di monitorare attentamente la coppia USD/JPY, mentre avanza verso la parte alta del range recente in area 159,60. Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente mantengono robusta la domanda di bene rifugio sul biglietto verde, prevalendo su qualsiasi forza di breve periodo dello Yen. Per sfruttare questo scenario, potremmo valutare l’acquisto di opzioni call USD/JPY a breve scadenza per posizionarci in vista di un possibile breakout.
Livelli tecnici, differenziale dei rendimenti e gestione del rischio
La resistenza tecnica è concentrata tra 159,69 e 159,73, ma una rottura netta sopra questa zona verosimilmente innescherebbe un rapido movimento verso 160,00. La pressione rialzista è supportata da un ampio differenziale dei rendimenti, dato che il tasso di riferimento della Bank of Japan resta contenuto allo 0,25% rispetto a tassi USA sensibilmente più elevati. Storicamente, quando il differenziale dei tassi rimane così ampio, lo Yen si deprezza in media del 2%-3% al mese, a meno di interventi diretti di Tokyo sul mercato valutario.
Per gestire il rischio nelle prossime settimane, raccomandiamo l’utilizzo di bull call spread con strike mirati appena sopra il supporto a 159,50. Anche la vendita di put out-of-the-money sotto la media mobile semplice (SMA) a 20 periodi a 159,38 rappresenta una strategia praticabile per incassare premio mentre la coppia consolida. Dovremmo mantenere queste posizioni rialziste in derivati finché le frizioni globali continueranno a sostenere in modo deciso la domanda di bene rifugio sul biglietto verde.
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