USD/CHF è salito leggermente mercoledì, mantenendosi vicino ai massimi in oltre un anno e scambiando intorno a 0,8204, mentre il mercato bilanciava le aspettative “hawkish” sulla Federal Reserve con la posizione stabile della Banca nazionale svizzera. Il movimento ha segnato l’ottavo rialzo giornaliero consecutivo, mentre il Dollaro USA è rimasto sostenuto in vista della decisione della Fed delle 18:00 GMT. Il Dollar Index (DXY) si attestava vicino a 101,45 dopo un rimbalzo da un minimo intraday di 101,24.
Le aspettative di politica monetaria restano centrali, con la Fed vista lasciare i costi di finanziamento nell’intervallo 3,50%–3,75%, anche se le quotazioni incorporano ancora il rischio di un esito più alto. Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati assegnano circa il 30% di probabilità a un rialzo di 25 punti base, uno scenario rafforzato dalle preoccupazioni per l’inflazione alimentata dall’energia dopo il balzo del petrolio in seguito al lancio di missili da parte dell’Iran contro una base militare statunitense in Giordania e alle minacce di ritorsione del presidente Donald Trump. In Svizzera, l’inflazione è aumentata negli ultimi mesi, ma meno delle attese, e Commerzbank conferma la propria view secondo cui la BNS manterrà i tassi invariati fino alla fine del 2027.
Momentum e prospettive di trading su USD/CHF
Stiamo osservando un forte momentum rialzista sul cross USD/CHF, che sta attualmente testando l’area 0,8200 dopo un rally di otto sedute. Considerato il netto contrasto tra tassi elevati della Fed e politica a tassi zero della BNS, ci aspettiamo che questo trend “bullish” prosegua nelle prossime settimane. Gli operatori su derivati dovrebbero cercare di sfruttare l’ampliamento del differenziale di rendimento concentrandosi su strategie marcatamente a favore del Dollaro USA.
Con i benchmark globali del greggio, come il Brent, in rialzo di oltre il 3% e in scambio vicino a 85 dollari al barile dopo le recenti escalation in Medio Oriente, i timori di inflazione legata all’energia mantengono la Fed su toni restrittivi. Storicamente, improvvisi picchi del petrolio hanno indirizzato i flussi verso il biglietto verde, spingendo il Dollar Index (DXY) verso la resistenza chiave a 101,50. Consigliamo l’acquisto di opzioni call USD/CHF out-of-the-money per posizionarsi su un breakout più duraturo, mentre il Franco svizzero perde attrattiva da “bene rifugio” a causa dei rendimenti bassi.
Raccomandazioni di strategia per trader su derivati e futures
Poiché la volatilità implicita sulle opzioni valutare G10 è aumentata di quasi l’1,5% questa settimana, l’acquisto diretto di opzioni è diventato più costoso. Per ridurre il costo di ingresso, raccomandiamo l’utilizzo di bull call spread con strike long a 0,8200 e strike short a 0,8350. Questa struttura consente di beneficiare di un dollaro in rafforzamento, mantenendo al contempo strettamente limitato il premio pagato upfront.
Per i trader sui futures, resta preferibile mantenere posizioni lunghe, ma è essenziale impostare stop difensivi dato il 30% di probabilità, implicita nei prezzi di mercato, di un rialzo dei tassi della Fed a sorpresa. Suggeriamo di posizionare gli stop-loss appena sotto il solido supporto tecnico a 0,8120 per proteggersi dalla volatilità di breve periodo. Una sorpresa “hawkish” da parte della Fed probabilmente innescherebbe uno short squeeze rapido, spingendo il cross verso area 0,8400.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
