USD/CHF è salito di circa lo 0,5% mercoledì, riprendendo il suo percorso rialzista dopo un pullback dal massimo annuale di 0,8263 del 16 settembre che aveva spinto la coppia sotto 0,8200. In seguito ha recuperato le perdite e, al momento della stesura, scambiava a 0,8244. Il movimento arriva mentre i mercati prezzano ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve, a sostegno del Dollaro USA.
Il quadro tecnico indica un rinnovato slancio rialzista, con l’Indice di Forza Relativa (RSI) in rafforzamento e una struttura dei prezzi ancora caratterizzata da massimi e minimi crescenti. Una rottura sopra il picco da inizio anno metterebbe 0,8300 al centro dell’attenzione e, se anche quel livello dovesse cedere, la coppia potrebbe puntare al massimo del 29 maggio 2025 a 0,8347 prima di un movimento verso 0,8400, quindi 0,8476 del 12 maggio 2025. Sul fronte ribassista, un arretramento verso 0,8200 potrebbe aprire la strada a 0,8183, minimo di martedì, con ulteriori supporti individuati a 0,8150 e 0,8100.
Strategie Derivate Per Un Breakout Rialzista
Riteniamo che i trader di derivati dovrebbero posizionarsi per un breakout rialzista sostenuto su USD/CHF utilizzando opzioni call o bull call spread. La recente salita della coppia a 0,8244 mostra che i compratori mantengono saldamente il controllo dopo aver difeso con successo l’area di 0,8200. Con l’Indice di Forza Relativa (RSI) che segnala un forte momentum rialzista, puntare allo strike 0,8300 con scadenza a metà ottobre risulta altamente favorevole.
Differenziali Di Tasso E Gestione Del Rischio
La nostra view rialzista è supportata dall’ampliamento dei differenziali di tasso, soprattutto con l’inflazione svizzera ferma su un contenuto 1,1% e la Banca Nazionale Svizzera che mantiene basso il tasso chiave per contrastare la forza della valuta. Storicamente, quando il divario dei tassi tra la Federal Reserve e la Banca Nazionale Svizzera supera i 350 punti base, USD/CHF è salito in media del 4,2% entro sei settimane. Questa divergenza fondamentale ci dà solide ragioni per aspettarci una sovraperformance del dollaro rispetto al franco nel breve termine.
Per la gestione del rischio, suggeriamo di utilizzare stop-loss stretti sulle posizioni spot oppure di acquistare put protettive appena sotto il livello di supporto di 0,8180. Una rottura al di sotto di quest’area potrebbe invalidare la struttura rialzista e trascinare la coppia verso i principali supporti psicologici a 0,8150 e 0,8100. Tuttavia, se il momentum dovesse spingerci oltre il massimo annuale di 0,8263, dovremmo prepararci a un rapido allungo verso gli obiettivi 0,8347 e 0,8400.
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