USD/CAD non è riuscito a consolidare il rimbalzo notturno dal livello psicologico di 1,4000, indicato come minimo di un mese, attirando vendite nella sessione asiatica di venerdì. La coppia scambiava in area 1,4035, mentre la pressione ribassista è stata attenuata da driver contrastanti. I prezzi del petrolio sono rimasti vicini a un massimo di un mese toccato a inizio settimana, sostenendo il dollaro canadese e smorzando l’impatto del tono prudente della Bank of Canada. Allo stesso tempo, il rafforzamento del greggio ha alimentato timori d’inflazione e riacceso le attese di una politica più restrittiva della Federal Reserve, offrendo supporto al dollaro USA e limitando ulteriori cali della coppia.
Il rischio geopolitico è rimasto elevato dopo che gli Stati Uniti hanno portato a termine la sesta notte consecutiva di raid aerei contro l’Iran e ampliato le operazioni oltre i tradizionali obiettivi militari. Le autorità di Bandar Abbas hanno riferito che sarebbero state colpite infrastrutture civili, incluse strutture energetiche e una stazione ferroviaria, mentre l’Iran ha risposto con attacchi contro installazioni militari statunitensi nella regione. Il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica ha inoltre minacciato di estendere il conflitto ad altre rotte energetiche; secondo Reuters, Teheran avrebbe chiesto agli Houthi yemeniti di prepararsi a chiudere la rotta petrolifera del Mar Rosso, in parallelo a un blocco USA dei porti iraniani e alla chiusura dello Stretto di Hormuz. L’attenzione passa ora ai dati USA su permessi di costruzione, nuovi cantieri e produzione industriale, oltre alla lettura preliminare dell’indice di sentiment dei consumatori dell’Università del Michigan e alle aspettative d’inflazione, nonché agli interventi di membri del FOMC, con USD/CAD che resta avviato verso pesanti perdite settimanali.
Considerazioni tecniche e strategiche di trading
Mentre osserviamo USD/CAD oscillare attorno alla soglia critica di 1,4000, consigliamo ai trader in derivati di evitare posizioni short aggressive nonostante il recente momentum ribassista settimanale. Storicamente, questo livello psicologico ha agito come una solida area di supporto e gli attuali fattori geopolitici suggeriscono che un rimbalzo è altamente probabile. Raccomandiamo l’utilizzo di bull call spread di breve periodo per intercettare un potenziale rialzo limitando al contempo il rischio al ribasso.
Con il Brent in accelerazione verso i 90 dollari al barile per l’escalation dei conflitti in Medio Oriente, il dollaro canadese, legato alle commodity, beneficia di un forte sostegno di fondo. Storicamente, un aumento sostenuto del 10% dei prezzi dell’energia si correla a un “Loonie” più forte, che in questa fase mantiene sotto controllo il potenziale rialzista di USD/CAD. Tuttavia, è necessario restare cauti: questi livelli elevati dei costi energetici stanno simultaneamente riaccendendo i timori di un’inflazione globale persistente.
Politica della Federal Reserve e posizionamento di mercato
Queste preoccupazioni sull’inflazione stanno spingendo le aspettative di mercato verso una Federal Reserve più “hawkish”, con probabilità di rialzo dei tassi tornate oltre il 40% nelle più recenti quotazioni dei futures. Il dollaro USA resta molto resiliente, sostenuto anche dai flussi verso beni rifugio mentre le azioni militari minacciano rotte di navigazione cruciali come lo Stretto di Hormuz. Riteniamo che l’acquisto di opzioni call USD/CAD out-of-the-money sia un modo strategico per coprirsi contro improvvisi picchi del rischio geopolitico.
I trader dovrebbero monitorare con attenzione le pubblicazioni macro USA odierne, inclusi produzione industriale e aspettative d’inflazione dei consumatori, per valutare la prossima mossa della Fed. Se questi indicatori mostreranno tenuta dell’economia, USD/CAD potrebbe tornare a superare il livello di 1,4100. Suggeriamo di mantenere dimensioni di posizione conservative nelle prossime settimane per gestire l’elevata volatilità sia nei mercati energetici sia in quelli valutari.
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