USD/CAD ha ridotto i guadagni iniziali di giovedì, mentre il Dollaro USA perdeva slancio nonostante i dati di agosto sui prezzi alla produzione (PPI) indicassero pressioni sui prezzi più robuste, mentre l’aumento delle quotazioni del petrolio sosteneva il Dollaro canadese. Il cross scambiava intorno a 1,3815 dopo aver toccato un massimo intraday a 1,3835. Il PPI USA è salito dello 0,4% su base mensile, in linea con le attese e in aumento rispetto allo 0,1% di luglio, mentre la variazione annua è salita al 5,4% contro un consensus al 5,3% e dal 4,8% precedente. Il PPI core è aumentato dello 0,2% su base mensile, sotto lo 0,3% atteso e registrato in precedenza, e la misura core annua è salita al 4,6% dal 4,3%, in linea con le aspettative.
Le attese sui tassi restavano al centro dell’attenzione, con il CME FedWatch Tool che indicava una probabilità del 64% di un rialzo dei tassi della Federal Reserve di 25 punti base alla riunione del 15–16 settembre, in vista del CPI di venerdì. L’Indice del Dollaro USA (DXY) trattava vicino a 98,96 dopo un massimo intraday a 99,20, mentre il rendimento del Treasury decennale era intorno al 4,92%, il livello più alto da novembre 2023. Il WTI trattava vicino a 97,20 dollari al barile, in crescita di oltre l’8% questa settimana; separatamente, le probabilità implicite di mercato di un ritorno a condizioni normali entro fine anno nello Stretto di Hormuz sono scese sotto il 30% da oltre il 50% precedente, e USD/CAD era brevemente scivolato sotto 1,38.
Opportunità di trading sulla volatilità in vista della decisione della Fed
Vediamo un’opportunità primaria per fare trading sulla volatilità di USD/CAD mentre ci avviciniamo alla decisione sui tassi della Federal Reserve della prossima settimana. Con il mercato che prezza una probabilità del 64% di un rialzo e con dati chiave sull’inflazione in arrivo domani, le opzioni a breve scadenza risultano attualmente sottovalutate. Raccomandiamo l’acquisto di straddle per trarre profitto da movimenti di prezzo bruschi in entrambe le direzioni, man mano che questi eventi macroeconomici critici si sviluppano.
Tattiche di posizionamento per i trader di derivati
Sebbene il greggio scambi su livelli elevati vicino a 97,20 dollari al barile a causa delle tensioni in Medio Oriente, negoziati commerciali ancora irrisolti potrebbero rapidamente spingere USD/CAD verso area 1,40. Questa frizione politica implica che la forza attuale del Dollaro canadese potrebbe rivelarsi di breve durata. I trader di derivati dovrebbero utilizzare bull call spread per posizionarsi su un rialzo del Dollaro, proteggendosi al contempo da improvvisi cali legati al petrolio.
Inoltre, i rendimenti del Treasury decennale USA che gravitano intorno al 4,92% forniscono un solido supporto fondamentale al Dollaro USA. Suggeriamo di vendere opzioni put out-of-the-money con strike 1,3700 per incassare un flusso regolare di premio. Questo consente di sfruttare gli alti rendimenti USA mentre il mercato resta indeciso in vista della riunione della Fed.
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