La rupia indiana è scesa martedì su un minimo di due mesi contro il dollaro USA, spingendo USD/INR verso 96,13, mentre le preoccupazioni per una prolungata interruzione delle forniture energetiche hanno pesato sul sentiment. I prezzi del petrolio si sono irrobustiti dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha ridimensionato le aspettative di una diplomazia a breve con l’Iran, facendo salire dell’1,55% a circa 9.050 rupie il contratto MCX Crude Oil con scadenza 19 ottobre. Le valute delle economie importatrici di petrolio tendono in genere a indebolirsi quando il greggio sale.
In precedenza il petrolio aveva ripiegato dopo che un report di Axios aveva riferito che Washington avrebbe accettato di ridurre le sanzioni sull’Iran e di sbloccare fondi congelati in cambio di passi sul programma nucleare di Teheran, ma Trump ha negato di aver offerto qualsiasi alleggerimento. Separatamente, il ministro degli Esteri iraniano ha detto che, tramite mediatori qatarioti, si stanno discutendo proposte sullo Stretto di Hormuz e su un più ampio processo di pace. Reuters ha riportato che la Reserve Bank of India potrebbe intensificare il sostegno per evitare un movimento sostenuto oltre 96 per dollaro, citando una maggiore “potenza di fuoco” grazie all’accumulo di riserve valutarie via depositi FCNR. I mercati hanno inoltre valutato le attese di ulteriore stretta della Federal Reserve, con il CME FedWatch che indica una probabilità di quasi il 70% di un rialzo dei tassi a ottobre; l’attenzione si sposta sul JOLTS di agosto alle 14:00 GMT, atteso a 7,23 milioni contro 7,271 milioni di luglio. Sul piano tecnico, USD/INR scambiava intorno a 96,10, sopra la EMA a 20 giorni a 95,68, con RSI a 62,5 e resistenza in area 97,00.
Strategie di trading per USD/INR e Crude Oil
Dato che USD/INR ha superato la soglia di 96,00 e punta a 97,00, consigliamo ai trader in derivati di privilegiare posizioni long tramite opzioni call o bull call spread. Il quadro tecnico resta molto favorevole poiché il cross si mantiene saldamente sopra la media mobile esponenziale a 20 giorni a 95,68. Con un Relative Strength Index a 62,5, c’è ancora ampio spazio per ulteriori rialzi prima che il mercato entri in ipercomprato.
Riteniamo inoltre opportuno guardare al comparto commodity, in particolare ai contratti MCX sul greggio, che hanno superato in rally le 9.050 rupie. Poiché l’India dipende dalle importazioni per oltre l’85% del proprio fabbisogno di petrolio, i prezzi domestici dell’energia sono altamente sensibili alle interruzioni dell’offerta globale. L’acquisto di opzioni call a breve termine sui futures del greggio consentirà di sfruttare questo momentum rialzista alimentato dalle frizioni geopolitiche.
Gestione del rischio e prospettive di volatilità
Tuttavia, occorre gestire il rischio di un intervento significativo della Reserve Bank of India, che storicamente è intervenuta per difendere soglie psicologiche sul cambio. Le riserve valutarie dell’India restano estremamente robuste, oltre 680 miliardi di dollari, conferendo alla banca centrale un’ampia capacità di contenere le perdite della rupia. Per mitigare il rischio di improvvise vendite di dollari da parte della banca centrale, raccomandiamo di impostare stop-loss rigorosi appena sotto 95,68.
Infine, con una probabilità di quasi il 70% di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve nel breve, ci aspettiamo un aumento della volatilità in vista dei prossimi dati sul mercato del lavoro USA. I trader possono sfruttare questa incertezza adottando strategie in opzioni a direzionalità neutra, come i long straddle, su USD/INR. Questo approccio può aiutare a trarre profitto da movimenti bruschi in entrambe le direzioni mentre i dati macroeconomici si delineano nelle prossime settimane.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
