NZD/USD è salito a circa 0,5980 martedì, vicino ai massimi dal 1° giugno, sostenuto da un Dollaro USA (USD) più debole e da solide aspettative di rialzo dei tassi da parte della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), che hanno spinto il Kiwi. L’USD è rimasto sotto pressione dopo che il Tesoro statunitense ha delineato piani per ampliare i buyback di titoli a più lunga scadenza, con indiscrezioni secondo cui il Segretario al Tesoro USA Scott Bessent potrebbe attingere fino a 1.000 miliardi di dollari dal Treasury General Account per finanziare gli acquisti.
Nei rendimenti si è osservata una flessione, mentre il precedente flusso verso i beni rifugio legato alle tensioni in Medio Oriente si è attenuato dopo che gli Stati Uniti hanno dichiarato che lo Stretto di Hormuz era privo di mine. L’attenzione si sposta ora sul presidente della Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, atteso per un intervento al simposio di Jackson Hole venerdì. Sul piano tecnico, la coppia segnava 0,5977 sul grafico a quattro ore, mantenendosi sopra la media mobile semplice (SMA) a 20 periodi in area 0,5967 e la SMA a 100 periodi attorno a 0,5900, con resistenza a 0,5983 e un RSI vicino a 62. I livelli di supporto sono individuati a 0,5971, quindi 0,5967–0,5965, con 0,5944 più in basso.
Strategia per i trader di derivati in un contesto di debolezza del dollaro
Riteniamo che i trader di derivati dovrebbero posizionarsi per un rialzo di breve termine della coppia NZD/USD mentre testa la resistenza chiave a 0,5983. Con l’imponente piano di buyback da 1.000 miliardi di dollari del Tesoro USA che esercita pressione al ribasso sui rendimenti, l’Indice del Dollaro USA è recentemente scivolato di oltre lo 0,5% tornando sotto quota 101,50. Questo quadro macro crea un contesto favorevole per acquistare opzioni call NZD a breve scadenza o aprire posizioni lunghe su futures per intercettare il momentum rialzista.
Outlook di politica RBNZ e tattiche di gestione del rischio
Sul fronte neozelandese, aspettative solide di ulteriori rialzi dei tassi restano un supporto rilevante, mentre persistono le pressioni inflazionistiche domestiche. Storicamente, quando la Reserve Bank of New Zealand mantiene un orientamento hawkish mentre la Federal Reserve affronta pressioni verso un allentamento, il Kiwi è salito in media del 3%–5% nelle settimane successive. Suggeriamo di fissare i primi obiettivi di profitto al rialzo in prossimità della successiva resistenza psicologica principale a 0,6050.
Per la gestione del rischio, consigliamo di inserire stop-loss protettivi sulle posizioni lunghe appena sotto l’area della media mobile a 20 periodi, 0,5967–0,5965. Una rottura al di sotto di tale livello potrebbe innescare un rapido scivolamento verso la media a 100 periodi in area 0,5900, dove storicamente l’interesse in acquisto risulta elevato. Mantenere una leva moderata in vista dell’atteso intervento di venerdì a Jackson Hole del presidente della Fed Kevin Warsh aiuterà a gestire eventuali movimenti improvvisi di mercato.
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