I dati statunitensi sulle nuove richieste di sussidi di disoccupazione mostrano che la media mobile a quattro settimane è scesa a 214,25 mila nella settimana fino al 10 luglio. Il dato si confronta con 218,75 mila in precedenza, indicando un minor numero di nuove richieste in media nell’ultimo mese.
Il calo suggerisce un moderato allentamento delle tensioni sul mercato del lavoro nel breve periodo, misurate attraverso le domande di sussidio. La variazione equivale a una riduzione di 4,5 mila rispetto alla precedente media a quattro settimane, offrendo una fotografia aggiornata dell’andamento delle richieste settimanali fino ai primi di luglio.
Resilienza del mercato del lavoro e strategie sui tassi
Consideriamo la flessione della media mobile a quattro settimane a 214,25 mila un segnale chiaro che il mercato del lavoro statunitense resta altamente resiliente. Questa forza di fondo implica che dovremmo attenderci un aumento della volatilità sui tassi, man mano che il mercato ricalibra il sentiero di politica monetaria della Federal Reserve per la seconda metà dell’anno. I trader sui derivati dovrebbero valutare lo short sui futures sui tassi d’interesse a breve scadenza, poiché i dati CME FedWatch storicamente mostrano che le aspettative di taglio dei tassi calano in modo significativo quando le jobless claims rimangono su livelli così bassi.
Implicazioni per azionario, valute e materie prime
Per i derivati azionari, la solidità del dato sul lavoro suggerisce che l’economia stia evitando un hard landing, condizione che in genere mantiene contenuto il CBOE Volatility Index (VIX). Consigliamo la vendita di opzioni put out-of-the-money sull’S&P 500 per incassare il premio, sfruttando la storica tendenza dell’indice a stabilizzarsi quando l’occupazione è robusta. Storicamente, i periodi con richieste sotto 220 mila hanno correlato con un guadagno medio mensile dell’1,2% per l’indice di riferimento, rendendo particolarmente profittevoli le strategie rialziste di vendita di premio.
Infine, la forza del mercato del lavoro probabilmente manterrà elevati i rendimenti dei Treasury USA, fornendo un forte supporto al dollaro. Raccomandiamo l’acquisto di opzioni call sul Dollar Index (DXY) oppure posizioni short sui futures dell’oro, che spesso subiscono pressioni quando i rendimenti reali salgono. Le statistiche di mercato attuali mostrano una correlazione del 78% tra la diminuzione delle jobless claims e il rafforzamento del biglietto verde nel mese successivo.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
