L’oro ha esteso il rally lunedì dopo che il segretario al Tesoro USA, Scott Bessent, ha dichiarato che Washington ha imposto sanzioni a entità legate all’Iran, spingendo XAU/USD a un massimo di tre mesi a 4.681 dollari prima di ripiegare a 4.631 dollari, in rialzo dello 0,62%. Il movimento è seguito al superamento da parte del metallo della SMA a 200 giorni a 4.516 dollari venerdì scorso, mentre il trend rialzista più ampio resta contenuto sotto il massimo del 7 maggio a 4.764 dollari. I rendimenti USA sono scesi alla diffusione della notizia, con il Treasury decennale in calo di 3,5 punti base a 4,700%, mentre il Dollaro si è rafforzato, con il DXY in aumento dello 0,22% a 99,05 dopo aver riconquistato quota 99,00.
Il Tesoro ha riferito di aver sanzionato quasi 60 entità collegate all’Iran tra Emirati Arabi Uniti, Hong Kong, Cina, Singapore, Svizzera ed Europa, colpendo settori tra cui asset digitali, tecnologia, oro, aviazione e spedizioni, con l’obiettivo di limitare i finanziamenti ai Pasdaran (IRGC). Il posizionamento da “bene rifugio” si è visto anche nei flussi, con il WGC che ha riportato afflussi negli ETF sull’oro pari a 46,7 milioni di tonnellate, per un valore di 6,4 miliardi di dollari, la scorsa settimana: il maggiore incremento settimanale degli ultimi 10 mesi. Sul piano tecnico, l’oro ha recuperato 4.595 dollari e sta testando 4.600, con resistenze a 4.700 e poi 4.764, e ulteriori livelli a 4.800 e 5.000; sul lato ribassista, i riferimenti includono 4.516, 4.500 e la SMA a 100 giorni a 4.379. I mercati attendono anche i dati USA su crescita, inflazione e occupazione, oltre al discorso di venerdì a Jackson Hole del presidente della Fed, Kevin Warsh.
Rischi geopolitici e posizionamento strategico per i trader di derivati
Riteniamo che i trader di derivati dovrebbero prepararsi a una fase di rialzo prolungata dell’oro (XAU/USD), mentre i rischi geopolitici spingono i prezzi oltre livelli di resistenza chiave. Dopo aver superato la Media Mobile Semplice (SMA) a 200 giorni a 4.516 dollari, il metallo ha toccato un massimo di tre mesi a 4.681 dollari prima di stabilizzarsi in area 4.631. Questo forte slancio suggerisce che i trader rialzisti dovrebbero valutare l’apertura di posizioni long, puntando alla prossima resistenza psicologica a 4.700 dollari.
L’escalation delle tensioni in Medio Oriente, alimentata dalle nuove sanzioni del Tesoro USA sull’Iran nell’ambito dell’“Operation Outcast”, sta generando una domanda record di beni rifugio. Solo la scorsa settimana, gli ETF sull’oro hanno registrato afflussi globali per 6,4 miliardi di dollari, il maggiore incremento settimanale degli ultimi dieci mesi. Raccomandiamo l’utilizzo di bull call spread per sfruttare questa corsa verso la sicurezza, limitando al contempo il rischio di ribasso in caso di improvvisi cambiamenti di mercato.
Fattori tecnici e macroeconomici che plasmano le prospettive dell’oro
Anche il contesto macro favorisce strategie long sui derivati, poiché il rendimento del Treasury decennale USA è recentemente sceso al 4,70%. Storicamente, rendimenti in calo riducono il costo opportunità di detenere un asset privo di cedola come l’oro, spesso innescando rally rapidi come quelli osservati durante precedenti cicli globali di allentamento monetario. I trader dovrebbero monitorare attentamente il simposio di Jackson Hole di venerdì, dove il discorso del presidente della Fed Kevin Warsh potrebbe innescare forte volatilità sulle opzioni legate ai tassi di interesse.
Dal punto di vista tecnico, il Relative Strength Index (RSI) è entrato in territorio di ipercomprato sopra 70, ma ci aspettiamo che in questa fase di breakout possa salire fino a 85. Per gestire il rischio, suggeriamo di posizionare stop-loss appena sotto il supporto a 4.516 dollari, lasciando aperti obiettivi rialzisti verso il massimo di maggio a 4.764. L’utilizzo di opzioni call a breve scadenza consentirà di catturare questo momentum senza immobilizzare troppo capitale in vista delle pubblicazioni di dati macro ad alto impatto previste questa settimana.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
