L’oro è rimbalzato da un minimo di oltre una settimana, tornando a scambiare in area 4.050 dollari nelle ore europee di mercoledì, con il dollaro USA in calo per la seconda seduta consecutiva mentre i mercati attendono l’esito della riunione FOMC di due giorni. Gli sviluppi geopolitici hanno complicato il quadro: l’IRGC iraniano ha lanciato nella tarda serata di martedì un attacco con missili balistici contro forze statunitensi; il Centcom ha dichiarato che i missili sono stati intercettati e ha successivamente riferito di raid USA e sauditi contro siti logistici e depositi d’armi nell’Iraq orientale. Tali attacchi sono seguiti a oltre 30 attacchi con droni negli ultimi tre giorni da parte di gruppi allineati all’Iran, mantenendo un premio per il rischio e limitando lo spazio per ulteriori cali del biglietto verde.
Anche il petrolio è rimbalzato da un minimo di oltre due settimane toccato martedì, mentre aumentavano le preoccupazioni per possibili interruzioni dell’offerta energetica legate allo stallo USA-Iran sullo Stretto di Hormuz e ai missili Houthi diretti contro una petroliera saudita. Il movimento ha riacceso i timori inflazionistici e sostenuto le aspettative di almeno un rialzo dei tassi negli Stati Uniti, creando venti contrari per il metallo prezioso nonostante il recupero. Sul piano tecnico, XAU/USD resta sotto la media mobile semplice a 200 giorni a 4.493,65 dollari; l’RSI è intorno a 43 mentre il MACD è leggermente risalito, con resistenze viste in area 4.050 e 4.200 dollari e supporti in area 4.000 e 3.965.
Strategia di trading su derivati in un contesto di volatilità persistente
Raccomandiamo ai trader di derivati di mantenere un approccio prudente nelle prossime settimane, mentre l’oro (XAU/USD) oscilla vicino alla resistenza critica di 4.050 dollari in vista dell’esito del meeting FOMC. Sebbene il dollaro USA abbia mostrato una debolezza temporanea, la rigidità dell’inflazione core statunitense—che resta intorno al 2,6% a metà 2026—lascia spazio a politiche più aggressive da parte delle banche centrali. Di conseguenza, è ragionevole attendersi una volatilità elevata sulle opzioni sull’oro, rendendo particolarmente interessanti strategie di breve periodo in range.
Premio per il rischio geopolitico e outlook tecnico
L’escalation del conflitto in Medio Oriente, evidenziata dai recenti attacchi missilistici, sta alimentando l’aumento dei costi energetici e riaccendendo timori inflazionistici più ampi. Con i prezzi globali del greggio in risalita verso 85 dollari al barile, i trader devono tenere conto di un premio per il rischio geopolitico in aumento, che storicamente tende a sostenere il dollaro USA. Consigliamo di coprire posizioni lunghe sull’oro con opzioni call sul dollaro oppure di vendere future sull’oro sui rialzi, per mitigare il rischio di improvvise inversioni al ribasso.
Sul piano tecnico, l’incapacità dell’oro di superare la media mobile semplice a 200 giorni, posizionata molto più in alto in area 4.493 dollari, segnala che il trend ribassista di fondo resta intatto. L’Indice di Forza Relativa (RSI) a 43 conferma che il momentum rimane debole, il che implica che eventuali rimbalzi di breve verso 4.200 dollari potrebbero incontrare una forte pressione in vendita. Suggeriamo agli operatori su derivati di valutare bear call spread su XAU/USD con strike in area 4.200 dollari, monitorando attentamente il supporto chiave a 4.000 dollari.
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