L’oro (XAU/USD) è balzato di oltre il 2% giovedì a 4.361 dollari, superando la SMA a 100 giorni in area 4.320, mentre rendimenti USA più deboli e un dollaro più morbido hanno prevalso sull’ultima stretta della Federal Reserve. Il West Texas Intermediate (WTI) ha ceduto circa lo 0,16%, mentre l’Indice del Dollaro USA (DXY) è sceso dello 0,12% a 100,22; in parallelo, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono diminuiti di 7 punti base a 4,949%. La Fed ha alzato i tassi di 25 punti base portandoli in un intervallo 3,75%–4% e il dot plot indica un fed funds rate intorno al 4,10% a fine 2026. I mercati prezzavano una probabilità del 53% di un ulteriore rialzo alla riunione di ottobre, secondo Prime Terminal.
Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli USA per la settimana conclusa il 12 settembre sono scese a 196mila da 206mila, sotto le 208mila attese; venerdì sono attesi i dati sulla Produzione Industriale di agosto insieme alle dichiarazioni della governatrice della Fed Michelle Bowman. I livelli tecnici sotto osservazione includono resistenza a 4.400 dollari, poi 4.450 e 4.500, seguiti dalla SMA a 200 giorni a 4.540. Il supporto si colloca alla SMA a 100 giorni intorno a 4.323, poi 4.300, la SMA a 50 giorni a 4.283 e 4.202. Separatamente, le banche centrali hanno aggiunto 1.136 tonnellate d’oro per un valore di circa 70 miliardi di dollari nel 2022, secondo i dati del World Gold Council.
Trading Strategies and Technical Levels
Raccomandiamo ai trader su derivati di monitorare attentamente nei prossimi giorni la resistenza a 4.367 dollari per confermare una rottura rialzista sostenibile. Se l’oro chiude sopra questa soglia, si potrebbe considerare l’acquisto di opzioni call a breve scadenza oppure l’apertura di posizioni lunghe sui futures con obiettivi a 4.400 e 4.450. Questo impulso rialzista è fortemente supportato da un classico pattern “bullish engulfing” sul grafico giornaliero, che segnala come i compratori siano attualmente in controllo.
Anche se la Federal Reserve ha recentemente alzato i tassi nell’intervallo 3,75%-4%, la discesa dei rendimenti dei Treasury sta creando un contesto favorevole per un rally dell’oro. Storicamente, i dati macro mostrano che un calo di 100 punti base dei rendimenti reali tende ad aumentare i prezzi dell’oro del 10%-15%, rendendo particolarmente significativo per la valutazione delle opzioni l’attuale arretramento dei rendimenti a 4,949%. I trader su derivati possono sfruttare questa relazione inversa utilizzando call spread per limitare il costo del premio e catturare al contempo il potenziale rialzo.
Market Support and Risk Management
Va inoltre ricordato che la domanda strutturale resta estremamente solida, offrendo una rete di sicurezza contro improvvisi ribassi di mercato. Dati recenti del World Gold Council mostrano che le banche centrali globali hanno acquistato con continuità oltre 1.000 tonnellate d’oro all’anno, contribuendo a mantenere i prezzi stabili durante le oscillazioni più ampie del mercato. Questo massiccio sostegno istituzionale implica che eventuali flessioni di breve periodo verso la Media Mobile Semplice a 100 giorni a 4.323 dollari dovrebbero essere considerate opportunità d’acquisto solide, più che un motivo di panico.
Per proteggere il capitale, è necessario impostare stop-loss rigorosi o trigger di uscita appena sotto il livello chiave di supporto a 4.300 dollari. Se il prezzo scende sotto la Media Mobile Semplice a 100 giorni a 4.323 dollari, occorre cambiare rapidamente approccio e valutare l’acquisto di put protettive. Una discesa sotto questo livello potrebbe facilmente innescare una vendita fino alla Media Mobile Semplice a 50 giorni a 4.283 dollari.
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