Secondo Reuters, l’Iran ha chiesto alla milizia Houthi dello Yemen di essere pronta a chiudere la rotta petrolifera del Mar Rosso nel caso in cui gli Stati Uniti colpiscano le infrastrutture energetiche iraniane. Una fonte vicina agli Houthi ha affermato che i preparativi per attaccare il naviglio sono completi, con missili e droni dispiegati nei pressi dello stretto di Bab el-Mandeb, la porta d’accesso al Mar Rosso. La stessa fonte ha aggiunto che rappresentanti del Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica (IRGC) iraniano sono già in Yemen e controllerebbero la decisione su quando chiudere lo stretto.
Gli Stati Uniti hanno intensificato gli attacchi contro l’Iran per il sesto giorno consecutivo venerdì, mentre i media statali iraniani hanno riferito che una nuova ondata di raid Usa nelle prime ore di giovedì ha colpito per la prima volta, nell’attuale fase, aree attorno a Teheran, oltre ad altre province. Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato di aver ingaggiato con un missile Hellfire una petroliera diretta verso l’isola di Kharg, il principale terminal di esportazione di greggio dell’Iran, dopo che l’unità aveva ignorato ripetuti avvertimenti. Tasnim ha riportato esplosioni a Bandar Abbas, Qeshm e Ahvaz, e ha detto che è stato preso di mira il ponte Bandar Abbas-Khorstan-Lar, con blackout che hanno interessato Kahorstan; Fars ha riferito di forti esplosioni udite in Kuwait e anche a Bassora, mentre il ministero della Difesa del Qatar ha dichiarato venerdì di aver intercettato un attacco missilistico.
Implicazioni per il mercato dei derivati e strategie sulla volatilità
Con la minaccia diretta allo stretto di Bab el-Mandeb — che storicamente convoglia quasi 9 milioni di barili al giorno di greggio e prodotti raffinati — ci troviamo di fronte a uno shock dell’offerta senza precedenti. Nelle prossime settimane, i trader di derivati devono prepararsi a oscillazioni estreme concentrandosi in modo marcato su strategie long volatility. Raccomandiamo l’acquisto di opzioni call su Brent fuori dal denaro (out-of-the-money), poiché il Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) storicamente balza sopra quota 50 durante le principali escalation in Medio Oriente, rendendo particolarmente interessante l’acquisto di premi.
Disagi alla navigazione e rischi per l’approvvigionamento energetico
Gli attacchi alle petroliere e la possibile chiusura della rotta del Mar Rosso costringeranno le flotte a circumnavigare l’Africa passando per il Capo di Buona Speranza, aggiungendo fino a 14 giorni ai tempi di transito. Ci aspettiamo che questa perturbazione faccia impennare i costi del trasporto marittimo, ricalcando crisi regionali passate in cui i noli delle petroliere sono aumentati di oltre il 150% nel giro di pochi giorni. Per sfruttare l’inasprimento della capacità di trasporto, dovremmo aprire posizioni lunghe su Forward Freight Agreements (FFA), in particolare su navi di classe Suezmax e VLCC.
Mentre i raid statunitensi prendono di mira infrastrutture iraniane vicino all’isola di Kharg — che gestisce circa il 90% delle esportazioni di greggio iraniane, pari a 1,5 milioni di barili al giorno — l’offerta regionale è immediatamente a rischio. Consigliamo di impostare bull call spread sui principali benchmark globali del greggio per coprirsi contro un improvviso deficit fisico sul mercato. Inoltre, dovremmo monitorare da vicino i crack spread dei distillati medi, perché qualsiasi escalation in prossimità di Kuwait e Qatar comprometterebbe gravemente l’output di raffinazione regionale e innescherebbe un’impennata dei derivati su diesel e carburante per aerei.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
