L’indice di fiducia economica della Turchia è salito a 98,9 a maggio dal 97,2 del mese precedente, segnalando un sentiment più solido nell’intera economia. Il dato mantiene tuttavia l’indicatore sotto la soglia di 100, che separa l’ottimismo dal pessimismo.
La lettura di maggio rappresenta un incremento mensile di 1,7 punti. L’indice aggrega le valutazioni di famiglie e imprese in più settori, offrendo una fotografia delle condizioni di fiducia.
Miglioramento del sentiment e riduzione del rischio
L’aumento dell’indice di fiducia economica turco da 97,2 a 98,9 a maggio è un segnale rialzista che stiamo monitorando con attenzione. Indica un miglioramento del sentiment tra consumatori e imprese, che spesso anticipa dati macroeconomici più forti. Lo consideriamo un potenziale catalizzatore per gli asset turchi in vista di luglio 2026.
Questo ottimismo è sostenuto dall’impegno della banca centrale verso una politica ortodossa, mantenendo il tasso di riferimento al 50% anche nella riunione di giugno. Il mercato ha premiato questa coerenza, con i credit default swap (CDS) a 5 anni della Turchia scesi intorno a 260 punti base, da oltre 300 a inizio anno. Ciò evidenzia una marcata riduzione del rischio percepito dagli investitori internazionali.
Opportunità su azioni e valute
In questo contesto, riteniamo che i trader su derivati dovrebbero valutare posizioni rialziste sull’indice azionario BIST 100. L’acquisto di opzioni call con scadenza agosto 2026 potrebbe essere un modo efficace per beneficiare di un ulteriore potenziale rialzo. Questa strategia consente di esporsi a un possibile rally definendo chiaramente il rischio massimo.
Sul fronte valutario, la lira turca ha mostrato una maggiore stabilità, che ci attendiamo prosegua nelle prossime settimane. Il recente rallentamento dell’inflazione mensile, con il tasso annuo ora al 65%, supporta un cambio USD/TRY meno volatile. La vendita di covered call a fronte di una posizione lunga in lira, oppure l’utilizzo di spread su opzioni, potrebbe essere una strategia prudente per generare rendimento da questa stabilità.
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