GBP/USD è rimbalzato di circa 30 pip dal minimo segnato nella sessione asiatica di lunedì, interrompendo una discesa durata due giorni grazie all’allentamento del Dollaro USA. Ciononostante, la coppia è rimasta ben al di sotto del massimo a due mesi toccato mercoledì scorso, con nuovo sostegno al biglietto verde arrivato dall’escalation delle tensioni tra USA e Iran e dal rafforzamento delle attese hawkish sulla Federal Reserve.
Domenica gli Stati Uniti hanno condotto la nona notte consecutiva di attacchi contro l’Iran, concentrandosi su capacità utilizzate in azioni contro il traffico commerciale e i marittimi civili nello Stretto di Hormuz. L’Iran ha risposto con missili balistici e droni d’attacco “one-way” diretti contro alleati degli USA, mentre Bahrein, Giordania, Kuwait e Iraq hanno segnalato una nuova ondata di attacchi. Con lo Stretto chiuso, il petrolio greggio è salito ai massimi dal 12 giugno, alimentando timori inflazionistici e rafforzando la probabilità prezzata di almeno un rialzo dei tassi Fed nel 2026. Nel Regno Unito, Andy Burnham è destinato a diventare lunedì il settimo Primo Ministro in un decennio, mentre l’attenzione si sposta sui dati mensili sull’occupazione di martedì e sull’inflazione CPI di mercoledì.
Strategie in Derivati in un Contesto di Volatilità Elevata
Alla luce del mix esplosivo tra l’escalation dei conflitti in Medio Oriente e i cruciali dati macro del Regno Unito attesi questa settimana, raccomandiamo ai trader di derivati di prepararsi a una volatilità più elevata. In questo momento risultano particolarmente interessanti le strategie standard in opzioni long straddle o strangle su GBP/USD, per catturare oscillazioni marcate in entrambe le direzioni. Questo approccio consente di beneficiare di ampi movimenti di prezzo senza dover assumere un bias direzionale, in un mercato che resta estremamente imprevedibile.
Con la chiusura dello Stretto di Hormuz che spinge i benchmark globali come il Brent di nuovo verso area 90 dollari al barile, i timori inflazionistici stanno riaccendendo le scommesse su un rialzo dei tassi della Federal Reserve più avanti quest’anno. Storicamente, shock inflazionistici trainati dall’energia, simili alle interruzioni dell’offerta del 2022, hanno innescato rally prolungati del Dollaro USA in quanto bene rifugio. Per mitigare questo rischio, suggeriamo di coprire le esposizioni lunghe in Sterlina acquistando opzioni put GBP/USD a breve scadenza.
Transizione Politica nel Regno Unito e Rischi Legati ai Dati
Sul fronte domestico, la transizione odierna verso l’amministrazione Burnham e la prevista nomina di un cancelliere fiscalmente conservatore potrebbero fornire un supporto di medio termine alla Sterlina. Tuttavia, nel brevissimo la priorità resta sui dati di martedì sull’occupazione e sulla pubblicazione del CPI di mercoledì: qualsiasi sorpresa rispetto alle stime potrebbe innescare stop-out di ampia portata. Consigliamo di mantenere un livello di leva prudente e di impostare stop-loss stretti su eventuali posizioni di futures di breve periodo, per navigare questi rapidi cambiamenti.
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