La rupia ha esteso il rimbalzo contro il dollaro USA all’inizio della settimana di politica monetaria della Federal Reserve, spingendo l’USD/INR verso area 96,10: la pausa delle ostilità tra Stati Uniti e Iran ha allentato i prezzi del petrolio e ridotto la domanda di dollaro come bene rifugio. Nelle prime battute, il contratto MCX sul greggio con scadenza 19 agosto è sceso del 4,75% a circa 8.200 rupie, un movimento che tende a sostenere le valute delle economie importatrici di petrolio come l’India. Anche il dollar index (DXY) ha mostrato debolezza, in calo dello 0,25% in area 101,25.
Gli Stati Uniti hanno dichiarato che la lista dei target in Iran era stata esaurita e hanno indicato che ulteriori attacchi non sarebbero necessari, mentre l’Iran ha sospeso gli attacchi contro le basi USA ma ha mantenuto una linea di “attacco per attacco”. I mercati ora guardano alla decisione della Fed di mercoledì, con i tassi attesi invariati nell’intervallo 3,50%-3,75%, senza modifiche finora quest’anno. In scambi, l’USD/INR si attestava vicino a 96,26, mantenendosi sopra la EMA a 20 giorni a 95,9851, mentre l’RSI a 14 giorni era intorno a 57; il supporto si colloca in area 95,99 e la resistenza è vista approssimativamente a 97,10.
Strategia di breve periodo su USD/INR in un contesto favorevole per petrolio e geopolitica
Riteniamo che i trader sui derivati debbano prepararsi a operazioni ribassiste di breve periodo sulla coppia USD/INR mentre oscilla attorno al livello di 96,10. Con i prezzi del greggio in calo grazie all’allentamento delle tensioni geopolitiche, la rupia sta recuperando terreno in modo significativo. Storicamente, l’India importa oltre l’85% del proprio fabbisogno di petrolio, il che significa che qualsiasi flessione sostenuta del prezzo del greggio rafforza direttamente le prospettive della valuta locale riducendo il disavanzo delle partite correnti.
Consigliamo di monitorare la cruciale Media Mobile Esponenziale (EMA) a 20 giorni in area 95,99 come punto decisionale chiave. Se la coppia rompe al ribasso questo livello di supporto, i trader possono valutare l’acquisto di opzioni call su INR o la vendita di futures su USD/INR per sfruttare una fase correttiva più profonda. Al contrario, una tenuta sopra 95,99 suggerisce di mantenere un approccio prudente, poiché il momentum rialzista di fondo resta intatto con una resistenza principale in area 97,10.
Ruolo del Dollar Index, della Federal Reserve e del greggio nel delineare lo scenario
Il raffreddamento del Dollar Index a 101,25, unito alle attese che la Federal Reserve mantenga i tassi al 3,50%-3,75% questa settimana, supporta ulteriormente questa strategia. Va seguita con attenzione la prossima conferenza stampa di politica monetaria della Fed per cogliere eventuali toni inattesi più “hawkish” che potrebbero riattivare la forza del dollaro. Fino ad allora, l’indebolimento dell’appeal da bene rifugio del biglietto verde favorisce, nel breve, i rialzisti sulla rupia.
Inoltre, il calo del 4,75% del greggio MCX a circa 8.200 rupie offre una finestra interessante per strategie sui derivati energetici. Suggeriamo ai trader di coprire gli attivi sensibili all’inflazione, poiché costi energetici più bassi tendono ad attenuare le pressioni fiscali domestiche. Questo sollievo macroeconomico probabilmente contribuirà a sostenere il recupero della rupia nelle prossime settimane.
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