Il WTI è rimbalzato mercoledì, chiudendo una serie di cinque sedute consecutive in calo, mentre i mercati valutavano gli sviluppi in Medio Oriente e i nuovi dati sulle scorte negli Stati Uniti. Il contratto è stato scambiato intorno a 92 dollari al barile, in rialzo di oltre il 2,5% nella giornata, dopo aver toccato un minimo intraday di 88,27 dollari, il livello più debole in oltre due settimane. Il segretario di Stato Usa Marco Rubio ha descritto l’ultimo confronto con l’Iran come “positivo, ma non è stato un punto di svolta”, definendolo una prosecuzione delle discussioni precedenti.
Le dichiarazioni sono arrivate dopo contatti indiretti tra Usa e Iran a margine dell’Assemblea generale delle Nazioni Unite a New York, martedì. Reuters ha citato dati preliminari di Kpler secondo cui martedì tre navi cargo di materie prime hanno attraversato lo Stretto di Hormuz, in calo rispetto alle quattro di lunedì e sotto la media degli ultimi 10 giorni di circa 15, anche mentre l’Arabia Saudita riavviava il suo oleodotto East-West. Separatamente, l’EIA ha riferito che le scorte di greggio Usa sono aumentate di 2,969 milioni di barili la scorsa settimana, mentre i mercati si attendevano un calo di 0,7 milioni di barili dopo una diminuzione di 0,64 milioni di barili nella settimana precedente.
Volatilità geopolitica e implicazioni di trading
Con il WTI che interrompe la striscia negativa di cinque sedute e torna nell’area dei 92 dollari, riteniamo che i trader su derivati debbano prepararsi a una volatilità più elevata nelle prossime settimane. Il mancato “punto di svolta” nei colloqui diplomatici Usa-Iran all’Assemblea generale dell’ONU implica che il premio per il rischio geopolitico resterà incorporato nei prezzi del petrolio. Raccomandiamo di utilizzare strategie in opzioni che beneficiano di ampie oscillazioni dei prezzi, mentre il mercato continua ad assorbire questi segnali contrastanti.
Il forte collo di bottiglia nelle spedizioni nello Stretto di Hormuz, dove i transiti giornalieri delle navi sono crollati a sole tre unità rispetto alla media recente di 15, rappresenta un rilevante rischio al rialzo. Storicamente, gravi interruzioni in questo snodo cruciale, che gestisce circa il 20% del consumo giornaliero mondiale di liquidi petroliferi, hanno innescato rapidi balzi dei prezzi pari o superiori al 10%. Per capitalizzare questo scenario, suggeriamo di assumere posizioni lunghe su opzioni call sul WTI per intercettare improvvisi movimenti verso l’alto se l’offerta dovesse rimanere strozzata.
Strategie di trading in un mercato diviso
Allo stesso tempo, dobbiamo bilanciare questa tensione sull’offerta globale con gli ultimi dati domestici Usa, che hanno mostrato un inatteso aumento delle scorte di 2,969 milioni di barili. Questa divergenza tra livelli di stock interni elevati e frizioni nella logistica globale crea un contesto di trading altamente imprevedibile. Consigliamo l’uso di bull call spread per limitare il rischio di capitale pur restando posizionati per un possibile breakout verso l’area 95-98 dollari.
I trader dovrebbero inoltre monitorare da vicino l’aumento della volatilità implicita, che in genere accelera durante fasi di incertezza diplomatica in Medio Oriente. Se i numeri dei transiti nello Stretto di Hormuz non dovessero recuperare rapidamente, il deficit di offerta fisica probabilmente spingerà i prezzi più in alto nonostante l’aumento delle scorte Usa. Suggeriamo di mantenere un orientamento net-long, ma di detenere put di breve periodo come copertura contro eventuali improvvisi progressi diplomatici che potrebbero riportare rapidamente il WTI al minimo recente di 88,27 dollari.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
