Reuters ha riportato che gli Houthi dello Yemen stanno valutando l’introduzione di tariffe per le navi commerciali in transito nel Mar Rosso meridionale, prendendo al contempo in considerazione un’esenzione per la flotta mercantile cinese. La mossa segue la loro dichiarazione di un embargo marittimo nei confronti dell’Arabia Saudita e la chiusura del passaggio di Bab el-Mandeb, una rotta collegata a quasi il 7% dell’offerta energetica globale.
Dopo la notizia, i prezzi del petrolio sono saliti. Al momento indicato, il WTI scambiava vicino al massimo intraday di circa 82,20 dollari.
Strategie sui mercati energetici in presenza di perturbazioni a Bab el-Mandeb
Con il WTI già oltre 82,20 dollari a causa del collo di bottiglia di Bab el-Mandeb, raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per una volatilità rialzista persistente. Considerato che questo passaggio controlla quasi il 7% dell’offerta energetica globale, qualsiasi chiusura prolungata o l’introduzione di un sistema di tariffe potrebbe innescare un marcato restringimento dell’offerta. Suggeriamo l’acquisto di opzioni call a breve scadenza su WTI e Brent per beneficiare di eventuali improvvisi picchi di prezzo nelle prossime settimane.
Opportunità e gestione del rischio in shipping e noli
Oltre all’energia, la perturbazione marittima è destinata a far impennare i noli oceanici, analogamente alla crisi del Mar Rosso del 2024, quando i costi globali di spedizione sono aumentati di oltre il 150% in poche settimane. Consigliamo ai trader di valutare i Forward Freight Agreements (FFA) per cogliere l’aumento del costo del trasporto merci. Poiché le navi cinesi potrebbero essere esentate, è opportuno monitorare anche possibili opportunità di arbitraggio specifiche nei derivati sul trasporto marittimo in Asia.
Poiché le dinamiche geopolitiche sono altamente imprevedibili, è necessario proteggere le posizioni da improvvise inversioni di mercato. Raccomandiamo l’uso di bull call spread sul greggio per limitare il rischio di ribasso mantenendo al contempo aperto il potenziale di profitto. Inoltre, l’assunzione di posizioni lunghe su indici di volatilità del settore energetico può contribuire a coprire il portafoglio da oscillazioni più ampie del mercato in questa fase di tensione.
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