Il peso messicano si è rafforzato contro il dollaro USA lunedì, poiché il miglioramento dell’appetito per il rischio ha sostenuto la domanda di carry trade, portando USD/MXN a 17,32, in calo dello 0,14%. Il PIL preliminare del Messico del secondo trimestre è cresciuto dell’1,5% QoQ dopo una contrazione del -0,6% nel Q1 2026. Il calendario di breve periodo è leggero, con la fiducia dei consumatori attesa martedì e la decisione sui tassi di Banxico giovedì; Prime Terminal prezza una probabilità dell’88% di mantenimento al 6,50% e un 12% di rialzo.
Il sondaggio di Banxico tra economisti del settore privato ha mostrato aspettative d’inflazione più basse e stime di crescita leggermente più robuste: l’inflazione headline è vista al 4% nel 2026 contro il 4,2% di giugno, mentre l’inflazione core è prevista in rallentamento dal 4,18% al 4%; la crescita del PIL è attesa in aumento dall’1,10% all’1,20% e USD/MXN è stimato a 17,88. Negli USA, l’ISM Manufacturing PMI di luglio è salito a 55,6 da 53,3, sopra 54, e la settimana include ADP Employment Change, offerte di lavoro, richieste di sussidi e venerdì i Nonfarm Payrolls. Sul piano tecnico, lo spot a 17,3198 si colloca sotto il cluster di SMA a 17,4158; le resistenze includono 17,5456, 18,1200 e la linea discendente da 18,1651, mentre l’RSI (14) è a 42,24.
Strategia di trading in derivati alla luce dei trend macro
Raccomandiamo ai trader di derivati di posizionarsi per capitalizzare la forza persistente del peso messicano contro il dollaro statunitense nelle prossime settimane. Con l’economia messicana in forte rimbalzo dell’1,5% nel secondo trimestre del 2026, lo sfondo macroeconomico del Paese supporta in modo significativo un peso più forte. Riteniamo che i trader dovrebbero sfruttare questo slancio concentrandosi principalmente su strategie in derivati short su USD/MXN.
Con la Banca del Messico molto probabilmente orientata a mantenere i tassi invariati al 6,50% questo giovedì, l’attrattivo differenziale dei tassi continuerà a rendere molto redditizio l’appeal del peso nel carry trade. Storicamente, durante fasi di vantaggio di rendimento stabile, il peso messicano ha sovraperformato altre valute dei mercati emergenti, anche in periodi di tensione geopolitica globale. Suggeriamo di utilizzare opzioni put di breve termine su USD/MXN per catturare un potenziale momentum ribassista verso il supporto chiave a 17,00.
Impostazione tecnica e implementazione dell’operazione
Sul fronte tecnico, il cross USD/MXN affronta una marcata pressione al ribasso, scambiando ben sotto il cluster di medie mobili semplici a 17,4158. I trader di derivati possono vendere opzioni call out-of-the-money sopra la resistenza della trendline discendente a 17,5456 per incassare un flusso costante di premio. Questa struttura offre un setup ad alta probabilità, poiché ci aspettiamo che eventuali correzioni al rialzo vengano contenute da queste barriere tecniche.
Occorre inoltre monitorare da vicino i prossimi dati sul lavoro negli USA, inclusi i Nonfarm Payrolls di venerdì, che potrebbero iniettare volatilità temporanea nel cross. La solidità dell’attività manifatturiera statunitense, evidenziata dal PMI di luglio in aumento a 55,6, suggerisce che l’economia USA rimane resiliente nonostante le persistenti preoccupazioni geopolitiche. Per coprirsi da eventuali improvvisi strappi del dollaro, consigliamo di affiancare alle posizioni short call USD/MXN out-of-the-money a basso costo come protezione.
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