NZD/USD è sceso a circa 0,5865 mercoledì, in calo dello 0,25% nella sessione, poiché i dati sull’inflazione USA hanno generato solo una risposta limitata sul mercato FX. L’indice dei prezzi al consumo (CPI) USA è rallentato al 3,4% su base annua a luglio dal 3,5% di giugno, mentre i prezzi sono cresciuti dello 0,1% su base mensile dopo un calo dello 0,4% in precedenza; il CPI core ha segnato +0,2% m/m e +2,5% a/a, il tutto in linea con le attese. La reazione del dollaro è stata contenuta, con il DXY in lieve flessione, mentre hanno pesato anche i fattori geopolitici: Reuters ha citato una fonte iraniana di alto livello secondo cui non ci sarebbero colloqui per estendere un cessate il fuoco Washington–Teheran, insieme a segnalazioni di attacchi a navi nei pressi dello Stretto di Hormuz e di Bab el-Mandeb. In Nuova Zelanda, l’incertezza politica ha aggiunto cautela dopo che il primo ministro Christopher Luxon ha superato una seconda sfida alla leadership in quattro mesi, a meno di tre mesi dalle elezioni generali.
Sul fronte grafico, il cross scambiava intorno a 0,5864, mantenendosi sotto la SMA a 100 periodi a 0,5879 e sotto la SMA a 200 periodi a 0,5878, con un supporto ravvicinato a 0,5860 e RSI (14) a 43. La resistenza si colloca a 0,5878 e poi a 0,5879, seguite da 0,5909 e 0,5930, mentre una rottura sotto 0,5860 aprirebbe spazio verso 0,5825 e 0,5760. Il mercato prezzava la probabilità di un rialzo dei Fed Funds a settembre appena sotto il 50% e un modello separato indicava un +0,18% m/m per l’inflazione core PCE preliminare, con il PPI segnalato come rischio per tale scenario.
Strategie di trading con derivati su NZD/USD
Suggeriamo ai trader di derivati di puntare a capitalizzare sulla pressione ribassista su NZD/USD, scivolato a 0,5865. Considerato il chiaro bias bearish e la resistenza in area 0,5879 (SMA a 100 e 200 periodi), raccomandiamo l’acquisto di opzioni put di breve termine con strike mirati a 0,5825. Questa strategia consente di beneficiare della debolezza immediata senza esporsi a un rischio di ribasso illimitato.
Con il CPI USA stabile al 3,4% e l’inflazione core al 2,5%, la Federal Reserve ha minori pressioni per alzare i tassi, mantenendo il dollaro USA relativamente stabile. Possiamo sfruttare questa mancanza di volatilità impostando strategie range-bound come gli iron condor su coppie legate all’USD. Storicamente, quando il mercato prezza una probabilità del 50% di una variazione dei tassi, la volatilità implicita tende a scendere, rendendo la vendita di opzioni altamente profittevole.
Copertura e gestione del rischio tra incertezza geopolitica e politica
Le tensioni in corso nello Stretto di Hormuz e l’instabilità politica interna in Nuova Zelanda, con l’avvicinarsi delle elezioni generali, continueranno a comprimere l’appetito per il rischio. Per coprirsi da improvvisi picchi della domanda di beni rifugio, valutiamo l’acquisto di opzioni call out-of-the-money sull’US Dollar Index (DXY). Durante crisi geopolitiche analoghe, come le interruzioni delle spedizioni nel Mar Rosso, il DXY è salito di quasi il 3% in poche settimane, mentre i capitali cercavano sicurezza.
Se NZD/USD dovesse rompere al ribasso il supporto immediato a 0,5860, la discesa potrebbe accelerare rapidamente verso 0,5760. Consigliamo di monitorare da vicino la prossima pubblicazione del PPI per adeguare le posizioni prima che aumenti la volatilità di mercato. L’inserimento di ordini stop-loss appena sopra la resistenza di 0,5880 proteggerà i portafogli da eventuali improvvise inversioni rialziste.
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