Il ministro delle Finanze giapponese, Satsuki Katayama, ha dichiarato giovedì che il governo è pronto ad adottare misure decisive sul mercato dei cambi, se necessario. Ha rifiutato di commentare specifici livelli del forex.
Dopo le dichiarazioni, lo yen giapponese (JPY) ha trovato nuovo supporto e USD/JPY è tornato a testare area 163,00. Al momento in cui scriviamo, la coppia segnava -0,09% nella giornata.
Rischio di intervento in aumento su livelli chiave di USD/JPY
Con USD/JPY in prossimità del livello critico di 163,00, consigliamo ai trader di derivati di prepararsi a un intervento imminente e aggressivo della Bank of Japan nelle prossime settimane. Gli ultimi avvertimenti del ministro Katayama riecheggiano le tattiche incisive di metà 2024, quando le autorità giapponesi spesero il record di 9,8 trilioni di yen (62,2 miliardi di dollari) in un solo mese per sostenere la valuta in indebolimento. Alla luce di questi precedenti, riteniamo che il rischio di un calo improvviso imposto dal governo, nell’ordine di 400-500 pip, sia eccezionalmente elevato in questo momento.
Strategie su opzioni e futures in presenza della minaccia di intervento
Per gestire questa volatilità, raccomandiamo ai trader di opzioni di concentrarsi sull’acquisto di put USD/JPY a breve scadenza o sull’impiego di strategie long straddle. Questo approccio consente di beneficiare di movimenti ribassisti ampi e improvvisi, limitando al contempo il rischio al ribasso nel caso in cui la coppia prosegua la sua lenta risalita. Al momento, la volatilità implicita di breve termine è in aumento, segnalando che il mercato delle opzioni sta già incorporando un premio per una risposta di politica economica brusca.
Per chi opera su futures a leva, sconsigliamo con forza di mantenere posizioni long USD/JPY non coperte durante la notte. I dati storici di interventi passati mostrano che lo yen può rafforzarsi di oltre il 3% contro il dollaro nel giro di poche ore dall’ingresso di Tokyo sul mercato. Sarà cruciale mantenere stop-loss rigorosi e dimensioni di posizione contenute, mentre monitoriamo molto da vicino la fascia 163,00-165,00.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
